La Banque centrale européenne demande des progrès rapides pour l'union bancaire et le marché européen des investissements.

Frank Elderson, membre du Comité exécutif de la BCE, a déclaré à Bruxelles que la fragmentation, et non la réglementation, est le principal problème du marché bancaire européen et que l'Europe a besoin d'une feuille de route avec des délais clairs pour approfondir le marché unique, finaliser l'union bancaire et faire avancer l'union des économies et des investissements.

Frank Elderson, membre du Comité exécutif de la Banque Centrale Européenne et vice-président du Conseil de surveillance de la BCE, a appelé à Bruxelles à des progrès rapides pour l'union des économies et des investissements, le schéma européen de garantie des dépôts et l'approfondissement du marché unique, affirmant que la fragmentation limite la capacité de l'Europe à financer la croissance, l'innovation et l'autonomie stratégique.

En résumé

Frank Elderson a déclaré que le principal problème du marché bancaire européen est la fragmentation, et non la réglementation.

Environ 80 % des crédits bancaires sont accordés aux ménages et aux entreprises du pays d'origine des banques, et moins de 2 % des dépôts sont détenus de manière transfrontalière.

La BCE demande une feuille de route avec des délais clairs pour le marché unique, l'union des économies et des investissements et le schéma européen de garantie des dépôts.

Elderson a déclaré que la transition verte nécessite un financement de 1,2 trillion d'euros par an jusqu'en 2030.

La BCE soutient la simplification de la surveillance et du reporting bancaires, mais pas la réduction des exigences de résilience.

Frank Elderson, membre du Comité exécutif de la Banque Centrale Européenne et vice-président du Conseil de surveillance de la BCE, a soutenu à Bruxelles que l'Europe a besoin d'une intégration plus profonde pour répondre aux défis liés à la faible croissance, à la dépendance extérieure, à la sécurité, à l'énergie, à la technologie et aux crises climatiques et environnementales.

Dans un discours prononcé lors de la conférence "Financing Europe: a new era of strategic investment", Elderson a déclaré que le problème central qui limite le potentiel de l'Europe est la fragmentation. Il a décrit la fragmentation comme une divergence d'objectifs, accompagnée de l'accent mis sur les priorités nationales.

Selon l'officiel de la BCE, la fragmentation affecte l'efficacité de la politique monétaire, l'efficacité des marchés bancaires et la compétitivité de l'économie européenne. Elle empêche les entreprises européennes de s'étendre, d'allouer des ressources plus efficacement et de croître au-delà des frontières nationales.

"Nous ne devrions pas demander combien d'Europe nous pouvons supporter. Nous devrions demander combien d'Europe nous avons besoin pour prospérer", a déclaré Elderson.

Il a soutenu que la réponse aux défis interconnectés de l'Europe est "plus d'Europe", en faisant avancer l'union des économies et des investissements, en approfondissant le marché unique et en renforçant l'intégration européenne.

Elderson a souligné que l'économie européenne repose en grande partie sur le financement bancaire, ce qui rend un marché bancaire fonctionnel essentiel pour l'innovation, les investissements productifs et le maintien de la confiance en période de stress. Il a déclaré que l'économie réelle n'a pas besoin d'un boom d'investissement à court terme, mais d'un soutien stable et persistant tout au long du cycle économique.

Le membre du Comité exécutif de la BCE a souligné le rôle d'une réglementation et d'une supervision solides, affirmant qu'elles ont rendu les banques européennes plus fortes. Selon lui, les banques sont aujourd'hui mieux capitalisées, plus liquides, ont une meilleure gestion des risques, une meilleure gouvernance et une résilience opérationnelle plus élevée.

Elderson a déclaré que la rentabilité des banques de la zone euro est considérablement plus élevée qu'il y a une décennie, et que les écarts de rentabilité et d'évaluation par rapport aux concurrents internationaux se sont considérablement réduits. Cette résilience a permis aux banques de maintenir le flux de financement vers les entreprises et les ménages pendant la pandémie, la crise énergétique et la hausse des taux.

Cependant, l'officiel de la BCE a averti que la question plus large est de savoir si l'Europe a un système financier capable de soutenir la croissance, les investissements et l'autonomie stratégique à l'échelle nécessaire. À ce stade, il a déclaré que le problème bancaire de l'Europe est la fragmentation, et non la réglementation.

Selon les données citées dans le discours, environ 80 % du crédit bancaire est accordé aux ménages et aux entreprises du pays d'origine des banques, moins de 2 % des dépôts sont détenus de manière transfrontalière, et l'activité de fusions transfrontalières a fortement diminué par rapport à la période précédant la crise.

Elderson a déclaré que le marché bancaire européen reste en grande partie national, et non véritablement européen. Les banques opèrent dans un cadre fragmenté de normes juridiques, de règles de protection des consommateurs et de régimes d'insolvabilité, ce qui augmente les coûts d'activité en dehors du marché d'origine.

Cette fragmentation limite la capacité des banques à diversifier les risques entre les pays, à réaliser des économies d'échelle et à allouer efficacement le capital à l'échelle européenne. En conséquence, les banques peuvent avoir plus de difficultés à financer de grands projets transfrontaliers, à un moment où l'Europe a des besoins d'investissement majeurs.

Elderson a mentionné les investissements nécessaires dans la défense, la transition énergétique et l'infrastructure numérique. Il a déclaré que seule la transition verte nécessite un financement de 1,2 trillion d'euros chaque année jusqu'en 2030.

L'officiel de la BCE a appelé à une feuille de route avec des délais clairs pour compléter le marché unique, afin que faire des affaires entre Riga et Rome soit aussi simple qu'entre Hambourg et Hanovre. Il a déclaré que l'élimination des barrières internes est une condition pour que les forces du marché fonctionnent à l'échelle européenne.

Elderson a affirmé qu'un pas important pour le marché unique dans le secteur bancaire est de traiter l'union bancaire comme une juridiction unique. Dans ce cadre, l'activité bancaire transfrontalière devrait être aussi fluide que l'activité bancaire interne, et le capital et la liquidité devraient pouvoir circuler librement au sein des groupes bancaires transfrontaliers.

Il a appelé à une harmonisation supplémentaire des règles dans les domaines où les différences juridiques nationales continuent d'entraver l'intégration. Elderson a déclaré qu'une partie importante de ce qui n'est pas encore un cadre unique de règles, y compris la gouvernance bancaire et l'autorisation, prend encore la forme de directives, ce qui conduit à des transpositions divergentes et, parfois, à une sur-réglementation nationale.

Pour surmonter le blocage dans l'intégration bancaire, Elderson a appelé à des progrès synchronisés sur les composants clés de l'union bancaire. Le premier élément mentionné est l'achèvement du schéma européen de garantie des dépôts, EDIS, avec un calendrier clair de mise en œuvre.

Selon lui, l'EDIS ferait en sorte que la sécurité des dépôts soit perçue de la même manière dans l'Union, améliorerait la diversification des risques, affaiblirait le lien entre les banques et les États et éliminerait les obstacles à l'activité bancaire transfrontalière.

Le deuxième élément est un cadre européen solide pour la liquidité en résolution. Elderson a déclaré qu'actuellement, les banques centrales nationales peuvent fournir une assistance de liquidité d'urgence aux institutions solvables qui rencontrent des problèmes temporaires de liquidité, mais il n'existe pas de fonctionnalité équivalente au niveau de la zone euro.

Il a affirmé que l'absence de ce mécanisme crée un retour de facto à des solutions nationales, où les coûts et les risques sont supportés par la banque centrale nationale et, en dernière instance, par le gouvernement national en tant que soutien fiscal. À son avis, combler cette lacune est essentiel pour une bonne gestion des crises.

Elderson a souligné que les banques ne sont qu'une partie de la solution et que l'Europe doit également progresser dans l'intégration des marchés de capitaux par l'union des économies et des investissements. Il a déclaré que l'UE n'a pas de marchés de capitaux suffisamment profonds, ce qui limite la capacité des entreprises européennes à financer l'innovation par le capital-risque.

Selon l'officiel de la BCE, des marchés de capitaux intégrés peuvent connecter les économies européennes à des investissements productifs, offrir aux ménages de meilleures opportunités d'accumuler de la richesse et aider les entreprises à financer l'innovation, l'expansion et la mise à l'échelle.

Elderson a précisé que l'approfondissement du marché unique ne signifie pas un système bancaire uniforme. Il a déclaré que la diversité des banques européennes est un atout, allant des banques coopératives, d'épargne et de détail qui soutiennent les économies locales, jusqu'aux banques universelles et aux plus grandes banques qui offrent des services de marché de capitaux et de banque d'investissement.

Il a également mentionné le rôle des fintechs européennes innovantes dans la diversification des produits et le service d'un éventail plus large de clients. En tant que superviseur européen, la BCE n'a pas de préférence pour un modèle commercial spécifique, tant que les banques sont durables, bien gouvernées et gèrent les risques.

Elderson a déclaré que la proportionnalité fait déjà partie du cadre européen de réglementation et de supervision, mais qu'il existe de la place pour l'approfondir. Il a indiqué le régime pour les petites et non complexes institutions comme point de départ et a mentionné la possibilité d'augmenter le seuil de 5 milliards d'euros pour l'éligibilité des petites banques, tout en élargissant les règles simplifiées.

Le discours a également inclus un agenda de simplification de la surveillance. Elderson a déclaré que la BCE a transmis à la Commission des recommandations pour simplifier le cadre prudentiel, de surveillance et de reporting, mais a insisté sur le fait que l'objectif est un cadre plus simple, pas des exigences plus faibles.

Il a donné l'exemple des exigences de capital, où le cadre européen comprend jusqu'à neuf couches différentes d'exigences et de coussins. La BCE voit de la place pour la simplification, y compris en fusionnant les cinq coussins macroprudentiels existants en deux, tout en maintenant la résilience.

Le reporting est un autre domaine dans lequel la BCE voit des possibilités de simplification. Elderson a déclaré que l'objectif est de réduire les coûts de reporting par le biais d'un cadre intégré accessible aux autorités statistiques, prudentielles et de résolution.

Elderson a mentionné que la BCE met en œuvre un agenda en quatre directions pour accroître l'efficacité, l'efficacité et l'orientation sur le risque de la supervision bancaire européenne. Cela inclut la réforme du processus d'évaluation et d'analyse de la supervision, des initiatives opérationnelles pour l'efficacité, la promotion d'une culture de supervision unifiée et l'évaluation de l'efficacité de la supervision.

Selon lui, dans le cadre du projet "next-level supervision", la BCE simplifie des processus tels que les décisions liées au capital, les approbations de modèles internes, les évaluations de conformité et les inspections sur site. Au premier trimestre de 2026, 80 % des décisions simples liées au capital ont été approuvées, en moyenne, en une semaine, par rapport à des périodes de plusieurs mois auparavant.

Elderson a également déclaré que le nouveau processus accéléré pour les titrisations simples a réduit en 2026 les délais d'approbation de trois mois à moins de dix jours ouvrables. La BCE révise également les directives de supervision accumulées depuis plus d'une décennie, afin d'éliminer les documents obsolètes ou en double et de clarifier qu'ils ne sont pas juridiquement contraignants.

Enfin, Elderson a appelé à des progrès rapides, tangibles et avec des délais clairs pour l'union des économies et des investissements, le schéma européen de garantie des dépôts et le marché unique. Il a déclaré que l'Europe doit renforcer son autonomie stratégique dans un monde géopolitiquement fragmenté.

Le discours de Frank Elderson a été prononcé à Bruxelles, le 12 mai 2026, lors de la conférence "Financing Europe: a new era of strategic investment". Elderson est membre du Comité exécutif de la BCE et vice-président du Conseil de surveillance de la BCE.

L'union bancaire est le projet par lequel l'UE cherche à créer un cadre commun pour la surveillance, la résolution et la stabilité du secteur bancaire, en particulier dans la zone euro. L'un des composants encore non finalisés est le schéma européen de garantie des dépôts, EDIS.

L'union des économies et des investissements vise à mobiliser plus efficacement les économies des Européens vers des investissements productifs, l'innovation et la croissance. Pour la BCE, l'intégration bancaire et des marchés de capitaux est liée à l'autonomie stratégique européenne, à la compétitivité et à la capacité de l'UE à financer de grands projets transfrontaliers.