Die Kommission schlägt umfassende Reformen zur Erweiterung der Zusatzrenten in der Europäischen Union vor.
Brüssel, 20. November 2025 - Die Europäische Kommission hat ein umfassendes Maßnahmenpaket vorgestellt, um den Zugang zu Zusatzrenten zu erhöhen und deren Rolle bei der Sicherstellung angemessener Einkommen im Ruhestand zu stärken. Die Vorschläge zielen darauf ab, die öffentlichen Rentensysteme zu ergänzen, im Kontext einer alternden Bevölkerung, sinkender Erwerbsbevölkerung und atypischer Beschäftigungsformen, die das Lebensniveau zukünftiger Rentner gefährden könnten.
Die Kommission betont, dass die gesetzlichen Renten das Fundament der europäischen Systeme bleiben, jedoch in vielen Mitgliedstaaten nicht ausreichen werden, um ein angemessenes Lebensniveau aufrechtzuerhalten. Die Teilnahme an Zusatzsystemen ist gering: Nur 20 % der Europäer tragen in einen betrieblichen Rentenfonds ein, und nur 18 % haben ein privates Rentenprodukt, so die Daten von EIOPA. Das verabschiedete Paket zielt sowohl darauf ab, die Nachfrage nach solchen Produkten zu stimulieren, als auch das Angebot zu stärken, damit die Europäer ihre Einkommensquellen für den Ruhestand diversifizieren können.
Die Kommission empfiehlt den Mitgliedstaaten, Mechanismen zur automatischen Einschreibung von Arbeitnehmern in Zusatzsysteme einzuführen, mit der Möglichkeit, sich abzumelden. Diese Maßnahme, die auf bewährten Praktiken aus der EU und Ländern wie dem Vereinigten Königreich und Neuseeland basiert, zielt darauf ab, die Teilnahme zu erhöhen, einschließlich bei Frauen, Jugendlichen, Arbeitnehmern mit atypischen Verträgen und Beschäftigten mit niedrigem Einkommen, die derzeit die niedrigsten Sparquoten für die Rente aufweisen. Die Empfehlung umfasst auch die Entwicklung nationaler Rentenverfolgungssysteme, die jedem Bürger einen klaren Überblick über die in allen Systemen angesammelten Ansprüche sowie nationale Dashboards zur Analyse der Nachhaltigkeit und Angemessenheit der Rentensysteme bieten sollen. Diese Instrumente werden ein zukünftiges europäisches Dashboard speisen.
Das vorgeschlagene Gesetzespaket überarbeitet die Richtlinie über Einrichtungen für betriebliche Altersversorgung (IORP II), um den Fonds zu ermöglichen, effizienter und in größerem Maßstab zu operieren. Viele Systeme werden als zu klein angesehen, um ihre Investitionen zu diversifizieren und bessere Renditen zu erzielen. Der neue Vorschlag ebnet den Weg für die Stärkung des Marktes, verbessert die Aufsichtszusammenarbeit zwischen den Behörden und stärkt die Anforderungen an Governance, Risikomanagement und Transparenz. Ziel ist es, die Kosten zu senken, die Investitionen, einschließlich in Aktien, zu erweitern und die Finanzierungsmöglichkeiten für europäische Unternehmen zu erhöhen.
Ein weiteres zentrales Element ist die Reform der Verordnung über das paneuropäische persönliche Rentenprodukt (PEPP). Die Kommission führt ein „Basic PEPP“ ein, ein vereinfachtes, zugängliches und kostengünstiges Produkt, das für den Online-Verkauf ohne verpflichtende Beratung geeignet ist. Es wird mindestens 95 % der Vermögenswerte in nicht komplexe Finanzinstrumente wie Aktien, börsengehandelte Fonds oder Anleihen investieren. Zur Diversifizierung können die restlichen Vermögenswerte in nicht börsennotierte Aktien oder Infrastruktur investiert werden. Parallel dazu werden Anbieter auch „maßgeschneiderte“ PEPPs mit Garantien oder komplexeren Anlageformen anbieten können, die auf das Profil jedes Anlegers zugeschnitten sind.
Die Kommission klärt auch die Anwendung des „Prudent Person Principle“, des Standards, der die Investitionen von Pensionsfonds leitet. Unterschiedliche nationale Auslegungen haben die Beteiligung der Systeme an Investitionen in Aktien und in private Vermögenswerte eingeschränkt. Die verabschiedete Mitteilung stellt klar, dass alle Rentensysteme Investitionen in Aktien als legitimen Teil langfristiger Portfolios berücksichtigen sollten, insofern dies im Interesse der Begünstigten ist. Damit soll die langfristige Rendite gesteigert und die Finanzierung der europäischen Wirtschaft unterstützt werden.
Die Präsentation dieses Pakets ist Teil der Strategie zur Union der Ersparnisse und Investitionen (SIU), mit der die Kommission private Kapitalmobilisierung für produktive Investitionen, Wirtschaftswachstum und Wettbewerbsfähigkeit anstrebt. Die Maßnahmen reagieren auf die wiederholten Forderungen der Eurogruppe, des Europäischen Rates und des Parlaments sowie auf die Empfehlungen aus den Berichten von Letta und Draghi, die die Notwendigkeit der Mobilisierung privaten Kapitals für strategische Ziele der EU betonen.
„Unser Ziel ist klar: Jeder muss in der Lage sein, einen guten Lebensstandard im Ruhestand aufrechtzuerhalten. Deshalb haben wir einen umfassenden Ansatz zur Stärkung der Zusatzrenten gewählt, damit diese ergänzen, nicht ersetzen, die gesetzlichen Renten. Die neuen Maßnahmen werden den Europäern bessere Werkzeuge an die Hand geben, um ihr Rentenalter zu planen, und zur Mobilisierung von Kapital für die EU-Wirtschaft beitragen“, erklärte Maria Luísa Albuquerque, europäische Kommissarin für Finanzdienstleistungen und die Union der Ersparnisse und Investitionen.
Die legislativen Vorschläge zu IORP II und PEPP werden dem Europäischen Parlament und dem Rat zur Verhandlung und Annahme übermittelt. Die Empfehlung zur automatischen Einschreibung, zur Verfolgung und zu Dashboards wird im Rahmen des Europäischen Semesters und des SIU-Rahmens überwacht, und die Kommission wird den Austausch bewährter Praktiken zwischen den Mitgliedstaaten erleichtern. Ein Bewertungsbericht über die Wirksamkeit der Maßnahmen ist in der Mitte der Überprüfung der SIU-Strategie, die für 2027 geplant ist, vorgesehen.
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