El Banco Central Europeo exige avances rápidos para la unión bancaria y el mercado europeo de inversiones.

Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, dijo en Bruselas que la fragmentación, no la regulación, es el principal problema del mercado bancario europeo y que Europa necesita una hoja de ruta con plazos claros para profundizar el mercado único, completar la unión bancaria y avanzar en la unión de economías e inversiones.

Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo y vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE, pidió en Bruselas avances rápidos para la unión de economías e inversiones, el esquema europeo de garantía de depósitos y la profundización del mercado único, afirmando que la fragmentación limita la capacidad de Europa para financiar el crecimiento, la innovación y la autonomía estratégica.

En resumen

Frank Elderson dijo que el principal problema del mercado bancario europeo es la fragmentación, no la regulación.

Alrededor del 80% de los créditos bancarios se otorgan a hogares y empresas en el país de origen de los bancos, y menos del 2% de los depósitos son transfronterizos.

El BCE pide una hoja de ruta con plazos claros para el mercado único, la unión de economías e inversiones y el esquema europeo de garantía de depósitos.

Elderson dijo que la transición verde necesita financiación de 1,2 billones de euros anuales hasta 2030.

El BCE apoya la simplificación de la supervisión y la presentación de informes bancarios, pero no la reducción de los requisitos de resiliencia.

Frank Elderson, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo y vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE, sostuvo en Bruselas que Europa necesita una integración más profunda para hacer frente a los desafíos relacionados con el bajo crecimiento, la dependencia externa, la seguridad, la energía, la tecnología y las crisis climáticas y medioambientales.

En un discurso pronunciado en la conferencia "Financing Europe: a new era of strategic investment", Elderson dijo que el problema central que limita el potencial de Europa es la fragmentación. Describió la fragmentación como una divergencia de objetivos, acompañada del énfasis en prioridades nacionales.

Según el funcionario del BCE, la fragmentación afecta la eficacia de la política monetaria, la eficiencia de los mercados bancarios y la competitividad de la economía europea. Impide que las empresas europeas se expandan, asignen recursos de manera más eficiente y crezcan más allá de las fronteras nacionales.

"No deberíamos preguntar cuánto de Europa podemos soportar. Deberíamos preguntar cuánto de Europa necesitamos para prosperar", dijo Elderson.

Él sostuvo que la respuesta a los desafíos interconectados de Europa es "más Europa", mediante el avance de la unión de economías e inversiones, la profundización del mercado único y el fortalecimiento de la integración europea.

Elderson señaló que la economía europea se basa en gran medida en la financiación bancaria, lo que hace que un mercado bancario funcional sea esencial para la innovación, las inversiones productivas y el mantenimiento de la confianza en períodos de estrés. Dijo que la economía real no necesita un auge de inversiones a corto plazo, sino un apoyo estable y persistente a lo largo de todo el ciclo económico.

El miembro del Comité Ejecutivo del BCE destacó el papel de una regulación y supervisión sólidas, afirmando que estas han hecho que los bancos europeos sean más fuertes. Según él, los bancos son hoy mejor capitalizados, más líquidos, tienen una mejor gestión de riesgos, una mejor gobernanza y una mayor resiliencia operativa.

Elderson dijo que la rentabilidad de los bancos de la zona euro es considerablemente mayor que hace una década, y que las diferencias de rentabilidad y valoración frente a los competidores internacionales se han reducido significativamente. Esta resiliencia ha permitido a los bancos mantener el flujo de financiación hacia empresas y hogares durante la pandemia, la crisis energética y el aumento de tarifas.

Sin embargo, el funcionario del BCE advirtió que la pregunta más amplia es si Europa tiene un sistema financiero capaz de sostener el crecimiento, las inversiones y la autonomía estratégica a la escala necesaria. En este punto, dijo que el problema bancario de Europa es la fragmentación, no la regulación.

Según los datos citados en el discurso, aproximadamente el 80% de la financiación bancaria se otorga a hogares y empresas en el país de origen de los bancos, menos del 2% de los depósitos son transfronterizos, y la actividad de fusiones transfronterizas ha disminuido drásticamente en comparación con el período anterior a la crisis.

Elderson dijo que el mercado bancario europeo sigue siendo en gran parte nacional, no realmente europeo. Los bancos operan en un marco fragmentado de normas jurídicas, reglas de protección al consumidor y regímenes de insolvencia, lo que incrementa los costos de operar fuera del mercado de origen.

Esta fragmentación limita la capacidad de los bancos para diversificar riesgos entre países, lograr economías de escala y asignar capital de manera eficiente a nivel europeo. Como resultado, los bancos pueden tener más dificultades para financiar grandes proyectos transfronterizos en un momento en que Europa tiene grandes necesidades de inversión.

Elderson mencionó las inversiones necesarias en defensa, la transición energética y la infraestructura digital. Dijo que solo la transición verde necesita 1,2 billones de euros de financiación cada año hasta 2030.

El funcionario del BCE pidió una hoja de ruta con plazos claros para completar el mercado único, de modo que hacer negocios entre Riga y Roma sea tan sencillo como entre Hamburgo y Hannover. Dijo que eliminar las barreras internas es una condición para que las fuerzas del mercado funcionen a escala europea.

Elderson afirmó que un paso importante para el mercado único en el sector bancario es tratar la unión bancaria como una jurisdicción única. En este marco, la actividad bancaria transfronteriza debería ser tan fluida como la actividad bancaria interna, y el capital y la liquidez deberían poder circular libremente dentro de los grupos bancarios transfronterizos.

Pidió una mayor armonización de las reglas en áreas donde las diferencias jurídicas nacionales siguen impidiendo la integración. Elderson dijo que una parte importante de lo que aún no es un marco único de reglas, incluida la gobernanza bancaria y la autorización, aún toma la forma de directivas, lo que lleva a transposiciones divergentes y, a veces, a una sobre-regulación nacional.

Para superar el estancamiento en la integración bancaria, Elderson pidió avances sincronizados en los componentes clave de la unión bancaria. El primer elemento mencionado es la finalización del esquema europeo de garantía de depósitos, EDIS, con un calendario claro de implementación.

Según él, EDIS haría que la seguridad de los depósitos se perciba de la misma manera en la Unión, mejoraría la diversificación de riesgos, debilitaría el vínculo entre bancos y estados y eliminaría obstáculos para la actividad bancaria transfronteriza.

El segundo elemento es un marco europeo sólido para la liquidez en resolución. Elderson dijo que, en la actualidad, los bancos centrales nacionales pueden proporcionar asistencia de liquidez de emergencia a instituciones solventes que tienen problemas temporales de liquidez, pero no existe una funcionalidad equivalente a nivel de la zona euro.

Él afirmó que la falta de este mecanismo crea un regreso de facto a soluciones nacionales, donde los costos y riesgos son asumidos por el banco central nacional y, en última instancia, por el gobierno nacional como apoyo fiscal. En su opinión, eliminar esta brecha es esencial para una buena gestión de crisis.

Elderson subrayó que los bancos son solo una parte de la solución y que Europa también debe avanzar en la integración de los mercados de capital a través de la unión de economías e inversiones. Dijo que la UE no tiene mercados de capital lo suficientemente profundos, lo que limita la capacidad de las empresas europeas para financiar la innovación a través de capital de riesgo.

Según el funcionario del BCE, los mercados de capital integrados pueden conectar las economías europeas con inversiones productivas, pueden ofrecer a los hogares mejores oportunidades para acumular riqueza y pueden ayudar a las empresas a financiar la innovación, la expansión y la escalabilidad.

Elderson precisó que la profundización del mercado único no significa un sistema bancario uniforme. Dijo que la diversidad de los bancos europeos es una ventaja, desde bancos cooperativos, de ahorro y minoristas que apoyan las economías locales, hasta bancos universales y bancos más grandes que ofrecen servicios de mercado de capital e investment banking.

También mencionó el papel de las fintechs europeas innovadoras en la diversificación de productos y en la atención a un espectro más amplio de clientes. Como supervisor europeo, el BCE no tiene preferencia por un modelo de negocio específico, siempre que los bancos sean sostenibles, bien gobernados y gestionen adecuadamente los riesgos.

Elderson dijo que la proporcionalidad ya es parte del marco europeo de regulación y supervisión, pero que hay espacio para profundizarla. Indicó el régimen para instituciones pequeñas y no complejas como punto de partida y mencionó la posibilidad de aumentar el umbral de 5 mil millones de euros para la elegibilidad de los bancos pequeños, junto con la expansión de las reglas simplificadas.

El discurso también incluyó una agenda de simplificación de la supervisión. Elderson dijo que el BCE ha transmitido a la Comisión recomendaciones para simplificar el marco prudencial, de supervisión y de informes, pero insistió en que el objetivo es un marco más simple, no requisitos más débiles.

Él dio el ejemplo de los requisitos de capital, donde el marco europeo incluye hasta nueve capas diferentes de requisitos y amortiguadores. El BCE ve espacio para simplificación, incluso mediante la fusión de los cinco amortiguadores macroprudenciales existentes en dos, manteniendo, sin embargo, la resiliencia.

La presentación de informes es otro ámbito en el que el BCE ve posibilidades de simplificación. Elderson dijo que el objetivo es reducir los costos de presentación de informes a través de un marco integrado accesible a las autoridades estadísticas, prudenciales y de resolución.

Elderson mencionó que el BCE está implementando una agenda en cuatro direcciones para aumentar la eficiencia, la eficacia y la orientación al riesgo de la supervisión bancaria europea. Esto incluye la reforma del proceso de evaluación y análisis de supervisión, iniciativas operativas para la eficiencia, la promoción de una cultura de supervisión unificada y la evaluación de la eficacia de la supervisión.

Según él, en el marco del proyecto "next-level supervision", el BCE simplifica procesos como decisiones relacionadas con el capital, aprobaciones de modelos internos, evaluaciones de idoneidad y adecuación e inspecciones in situ. En el primer trimestre de 2026, el 80% de las decisiones simples relacionadas con el capital fueron aprobadas, en promedio, en una semana, frente a períodos de varios meses anteriormente.

Elderson también dijo que el nuevo proceso acelerado para titulizaciones simples ha reducido en 2026 los tiempos de aprobación de tres meses a menos de diez días hábiles. El BCE está revisando y actualizando las guías de supervisión acumuladas en más de una década, para eliminar documentos obsoletos o duplicados y para aclarar que no son jurídicamente vinculantes.

Finalmente, Elderson pidió avances rápidos, tangibles y con plazos claros para la unión de economías e inversiones, el esquema europeo de garantía de depósitos y el mercado único. Dijo que Europa debe fortalecer su autonomía estratégica en un mundo geopolíticamente fragmentado.

El discurso de Frank Elderson fue pronunciado en Bruselas, el 12 de mayo de 2026, en el marco de la conferencia "Financing Europe: a new era of strategic investment". Elderson es miembro del Comité Ejecutivo del BCE y vicepresidente del Consejo de Supervisión del BCE.

La unión bancaria es el proyecto mediante el cual la UE busca crear un marco común para la supervisión, resolución y estabilidad del sector bancario, especialmente en la zona euro. Uno de los componentes aún no finalizados es el esquema europeo de garantía de depósitos, EDIS.

La unión de economías e inversiones busca movilizar de manera más eficiente los ahorros de los europeos hacia inversiones productivas, innovación y crecimiento. Para el BCE, la integración bancaria y de los mercados de capital está relacionada con la autonomía estratégica europea, la competitividad y la capacidad de la UE para financiar grandes proyectos transfronterizos.