EBA recommande de reporter les contrôles sur les nouvelles règles qui séparent les activités de négociation des banques des autres opérations.

L'Autorité bancaire européenne recommande aux autorités nationales de ne pas prioriser les contrôles ou les sanctions concernant les nouvelles règles qui établissent quelles opérations entrent dans le portefeuille de négociation d'une banque et quelles opérations restent dans le portefeuille bancaire. La recommandation devrait s'appliquer à partir de l'introduction du nouveau cadre européen pour le risque de marché, prévu pour le 1er janvier 2027, jusqu'à la fin de l'année 2029 ou jusqu'à ce qu'une modification législative élimine les ambiguïtés.

En résumé, l'EBA a émis une lettre de non-intervention dans laquelle elle recommande aux autorités de ne pas traiter comme priorité les violations des nouvelles règles concernant la délimitation du portefeuille de négociation du portefeuille bancaire. La recommandation est valable uniquement si l'acte délégué adopté par la Commission en juin entre en vigueur et devrait s'appliquer jusqu'au 31 décembre 2029 ou jusqu'à la clarification de la législation. Les banques pourront continuer temporairement à utiliser l'ancienne délimitation pour le calcul des exigences de capital liées au risque de marché, qu'elles utilisent ou non le mécanisme de réduction introduit par la Commission. L'EBA considère que l'application simultanée de deux systèmes de classification créerait des coûts, des procédures parallèles et des traitements différents entre les banques qui exercent des activités similaires. La lettre ne modifie pas et ne suspend pas la législation. Elle représente une recommandation adressée aux superviseurs, et la Commission prévoit de présenter une proposition législative au premier trimestre de 2027.

Les banques classifient les instruments financiers en deux catégories principales. Le portefeuille de négociation comprend, en général, des positions détenues pour vente à court terme, pour réaliser un profit à partir des variations de prix ou pour couvrir les risques résultant de l'activité de marché.

Le portefeuille bancaire comprend principalement des prêts, des participations et d'autres positions conservées pour l'activité ordinaire ou pour des périodes plus longues. La différence est importante car les risques et les exigences de capital sont calculés par des méthodes différentes.

Un instrument placé dans le portefeuille de négociation est soumis aux règles concernant le risque de marché, qui visent les pertes pouvant survenir lorsque les prix des obligations, des actions, des devises ou d'autres instruments changent. Les positions dans le portefeuille bancaire sont principalement traitées selon les règles concernant le risque de crédit et d'autres catégories de risque.

Les règles qui établissent où chaque position doit être placée sont connues sous le nom de limite entre le portefeuille de négociation et le portefeuille bancaire. Elles régulent également les situations dans lesquelles une banque peut déplacer une position d'une catégorie à une autre ou peut transférer un risque en interne entre les deux portefeuilles.

L'Union européenne prépare l'introduction d'un nouveau cadre pour le risque de marché, basé sur les normes internationales connues sous le nom de Revue fondamentale du livre de négociation. Cela modifie à la fois les méthodes de calcul du capital et certaines règles concernant la classification des positions.

L'application complète du cadre était initialement prévue pour 2025, mais la Commission l'a reportée au 1er janvier 2027 pour tenir compte des retards dans d'autres juridictions et pour éviter de désavantager les banques européennes par rapport à leurs concurrents internationaux.

Le 4 juin 2026, la Commission a adopté un nouvel acte délégué qui modifie temporairement la manière dont les règles s'appliquent entre 2027 et 2029. L'acte introduit des mesures opérationnelles de simplification et des multiplicateurs par lesquels les exigences de capital peuvent être ajustées.

L'acte est encore sous le contrôle du Parlement européen et du Conseil. Les documents publiés par l'EBA ne deviennent pertinents que si celui-ci entre en vigueur.

Un des mécanismes introduits permet aux banques affectées négativement par le passage au nouveau système de réduire temporairement les exigences de capital pour le risque de marché. L'objectif est que la migration vers la nouvelle méthode ne produise pas, pendant la période de transition, une augmentation disproportionnée du capital nécessaire.

L'éligibilité sera établie par la comparaison des exigences calculées selon l'ancien système avec celles résultant du nouveau cadre. La date de référence est le 31 mars 2027.

Une banque peut utiliser le mécanisme uniquement si le nouveau calcul conduit à une exigence de capital plus élevée que celle résultant des anciennes méthodes. L'application de la réduction n'est pas automatique et n'est pas obligatoire.

L'institution doit informer l'autorité de supervision et démontrer qu'elle remplit les conditions. L'EBA recommande aux banques qui s'attendent à une augmentation des exigences de discuter à l'avance avec les superviseurs et d'envoyer les notifications avant les délais de reporting de mai 2027.

Les banques qui choisissent le mécanisme doivent conserver la capacité de calculer simultanément les exigences de capital selon l'ancien système et selon le nouveau cadre. La comparaison des deux valeurs est nécessaire pour le recalibrage périodique de l'ajustement.

Le problème identifié par l'EBA survient car l'acte de la Commission maintient temporairement certaines anciennes règles pour le calcul, tandis que d'autres dispositions de la législation pourraient obliger les banques à utiliser la nouvelle délimitation entre les portefeuilles.

Une institution pourrait ainsi classer les mêmes instruments de deux manières, en fonction du calcul, du reporting ou de l'exigence analysée. Elle devrait maintenir des procédures, des bases de données et des contrôles parallèles pour deux systèmes qui ne produisent pas toujours la même classification.

L'EBA avertit que cette situation serait coûteuse et difficile à gérer. Le déplacement d'une position entre les portefeuilles peut affecter les modèles de risque, les exigences de capital, les rapports aux autorités et les procédures internes de contrôle.

Le problème ne concerne pas seulement les banques qui utilisent le mécanisme d'ajustement. Si celles-ci pouvaient utiliser l'ancienne délimitation, tandis que les autres institutions seraient obligées d'appliquer immédiatement les nouvelles règles, des banques ayant des activités similaires seraient traitées différemment sur le marché unique.

L'EBA considère que de telles différences pourraient affecter les conditions de concurrence et l'intégrité du marché financier européen. Pour cette raison, elle recommande que la flexibilité soit également disponible pour les institutions qui n'utilisent pas le multiplicateur.

En pratique, les banques pourraient continuer à calculer temporairement le risque de marché en utilisant la délimitation applicable avant l'introduction des nouveaux éléments du cadre FRTB.

La recommandation concerne également les transferts internes de risque. Une banque peut utiliser une transaction interne pour transférer un risque du portefeuille bancaire vers une unité qui le gère dans le portefeuille de négociation.

Les règles établissent les conditions dans lesquelles un tel transfert peut être reconnu pour le calcul du capital. L'application simultanée de deux délimitations pourrait conduire à des traitements différents de la même opération et compliquer la reconnaissance de son effet.

L'EBA recommande aux superviseurs de ne pas prioriser les actions concernant le respect des nouvelles règles de délimitation, la reclassement des instruments et les transferts internes jusqu'à la clarification du cadre.

La même approche est recommandée pour certaines obligations de reporting. Les banques ne devraient pas être obligées de rapporter la composition du portefeuille de négociation selon la nouvelle délimitation si elles utilisent encore les anciennes règles pour le calcul du capital.

En l'absence de cette approche, l'institution calculerait l'exigence de capital en utilisant une délimitation et décrirait la structure du portefeuille au superviseur par une autre. L'EBA considère que le reporting devrait être aligné avec le système effectivement utilisé dans le calcul.

La recommandation s'applique jusqu'à la première date qui survient : le 31 décembre 2029 ou l'entrée en vigueur des modifications législatives nécessaires.

La Commission a annoncé son intention de présenter une proposition législative au premier trimestre de 2027. Cela devrait clarifier l'application, la suspension temporaire ou la modification des dispositions concernant la délimitation des portefeuilles.

Une lettre de non-intervention n'abroge pas les règles et ne change pas formellement leur date d'application. L'EBA ne peut suspendre une obligation établie par le règlement européen.

Le document recommande aux autorités compétentes de ne pas considérer l'application de ces dispositions comme une priorité pour la supervision ou la sanction pendant la période temporaire. Les autorités conservent les attributions prévues par la législation.

L'EBA a utilisé cet instrument car elle considère que l'application littérale des dispositions créerait des problèmes exceptionnels pour le fonctionnement ordonné des marchés, la stabilité financière et la cohérence de la supervision.

La recommandation vise à offrir une solution temporaire jusqu'à ce que le Parlement européen et le Conseil puissent adopter la modification législative proposée par la Commission.

Séparément, l'EBA a publié des clarifications techniques concernant l'utilisation du multiplicateur, le reporting, la publication d'informations et le traitement de certaines positions de change structurelles.

Pour une banque éligible, l'ajustement doit être utilisé à partir du premier trimestre de 2027. L'institution ne peut décider de commencer son application plus tard, après avoir observé l'évolution des marchés ou l'effet sur le capital.

Les banques doivent informer l'autorité avant de renoncer au mécanisme. Une diminution temporaire de l'exigence calculée selon le nouveau système en dessous du niveau de l'ancien calcul n'oblige pas automatiquement l'institution à cesser son application.

Les clarifications traitent également de l'interaction entre le multiplicateur et le seuil qui limite l'avantage obtenu par l'utilisation de modèles internes. L'objectif indiqué par la Commission est de maintenir la neutralité du capital pendant la période de transition.

Cela signifie que l'ajustement devrait être calibré de manière à ce que l'exigence résultante pour le risque de marché soit équivalente à celle calculée par les méthodes applicables avant le FRTB, y compris lorsque la banque est affectée par le plafond imposé aux modèles internes.

L'EBA offre également des instructions temporaires pour les informations publiées par les banques. Les institutions qui utilisent le mécanisme doivent indiquer ce choix et présenter à la fois des informations basées sur l'ancien système et des données concernant la nouvelle méthodologie.

Certaines tables montreront l'exigence théorique résultant du cadre FRTB avant l'application de l'ajustement général. D'autres tables, utilisées pour présenter le capital et les indicateurs clés, refléteront l'effet intégral du mécanisme.

Cette différence est nécessaire pour que les investisseurs et les superviseurs puissent voir à la fois la valeur calculée selon le nouveau cadre et l'exigence qui entre effectivement dans les indicateurs prudentiels.

L'EBA prévoit de modifier les normes techniques de reporting pour intégrer l'acte délégué. Les nouvelles exigences sont attendues dans la seconde moitié de l'année 2027.

D'ici là, les banques doivent utiliser les formulaires existants et inclure les informations conformément aux instructions temporaires publiées par l'autorité.

Les institutions qui utilisent le multiplicateur rapporteront les exigences calculées par les deux systèmes. Les autres banques ne rapporteront que les résultats du cadre FRTB, avec les ajustements temporaires qui leur sont appliqués.

L'EBA clarifie également la participation à l'exercice européen par lequel les modèles de risque des banques sont comparés. Les institutions qui continuent à utiliser les anciens modèles internes pour le calcul de l'ajustement participeront à la composante correspondante de ces modèles.

Les banques qui appliquent l'approche standardisée FRTB participeront à partir de 2027 à l'exercice de comparaison du risque de marché.

La collecte de données pour les nouveaux modèles internes FRTB est suspendue jusqu'à ce qu'il devienne clair dans quelle mesure les banques européennes adopteront effectivement cette approche. L'EBA propose de déplacer l'exercice de référence de 2027 dans la seconde moitié de l'année.

L'application du cadre nécessitera ainsi une période pendant laquelle les banques, les superviseurs et l'EBA géreront simultanément le calcul ancien, les nouvelles méthodes, les ajustements temporaires et le changement des systèmes de reporting.

Les documents n'estiment pas le coût administratif pour les banques ni l'effet agrégé des ajustements sur le capital du secteur européen.

Ils n'identifient pas les institutions éligibles pour le multiplicateur et ne précisent pas combien de banques continueront à utiliser les modèles internes existants.

L'effet dépendra de la structure des portefeuilles, des méthodes approuvées, de la différence entre l'ancien et le nouveau calcul et de la décision de chaque institution éligible d'utiliser ou non l'ajustement.

La Revue fondamentale du livre de négociation représente la norme internationale révisée pour le calcul du capital nécessaire pour couvrir les risques de marché. Elle a été développée après la crise financière pour délimiter plus strictement les portefeuilles, améliorer la mesure des pertes et réduire les différences injustifiées produites par les modèles internes.

L'UE a reporté l'introduction complète pour maintenir des conditions comparables entre les banques européennes et celles des juridictions où l'application de la norme a été retardée. L'acte délégué de 2026 maintient la date du 1er janvier 2027, mais introduit des ajustements temporaires jusqu'à la fin de 2029.