La Comisión Europea ajusta temporalmente las reglas de Basilea III para proteger la competitividad de los bancos europeos

La Comisión Europea ha adoptado ajustes temporales a la implementación de las nuevas reglas de Basilea III sobre el riesgo de mercado, para proteger la competitividad de los bancos europeos activos en los mercados financieros globales.

Las medidas son limitadas en el tiempo y se aplicarían durante tres años, comenzando el 1 de enero de 2027, si el acto delegado no es bloqueado por el Parlamento Europeo o el Consejo.

En resumen

La Comisión Europea ha adoptado ajustes temporales a las reglas de Basilea III sobre el riesgo de mercado. Las medidas se centran en el marco de la Revisión Fundamental del Libro de Negociación, FRTB, que establece requisitos de capital para las actividades de negociación de los bancos. Los ajustes aplicarán un multiplicador temporal para compensar el impacto sobre el capital para los bancos de la UE afectados por la implementación del FRTB. La Comisión invoca retrasos en la implementación de estas reglas en otras jurisdicciones importantes, que podrían crear distorsiones competitivas para los bancos europeos. El acto delegado será analizado por el Parlamento Europeo y el Consejo, con un período de control de tres meses, ampliable por otros tres meses.

Las reglas en cuestión son parte de la Revisión Fundamental del Libro de Negociación, componente de los estándares bancarios globales de Basilea III establecidos por el Comité de Basilea para la supervisión bancaria. El objetivo de este marco es mejorar la medición de los riesgos en las actividades de negociación de los bancos y alinear mejor los requisitos de capital con los riesgos reales de mercado.

La Unión Europea ha implementado los otros estándares de Basilea III desde el 1 de enero de 2025, pero la aplicación del FRTB se ha vuelto problemática debido a los retrasos en otras jurisdicciones importantes. La Comisión afirma que estos retrasos han aumentado el riesgo de que los bancos europeos compitan en los mercados globales con instituciones de países donde esas mismas reglas aún no se aplican.

Para responder a esta situación, la Comisión ya había pospuesto durante dos años la aplicación de las reglas sobre el riesgo de mercado, utilizando todo el período de aplazamiento disponible en el Reglamento sobre los requisitos de capital. Como el espacio de aplazamiento se ha agotado, el ejecutivo europeo ahora utiliza un acto delegado para ajustes temporales de la implementación del FRTB.

El mecanismo central es la introducción de un multiplicador que compense temporalmente el impacto de los requisitos de capital para los bancos de la UE negativamente afectados por la aplicación del FRTB.

La decisión está relacionada con los objetivos de la Unión de Economías e Inversiones, mediante los cuales la Comisión intenta desarrollar los mercados europeos de capital y aumentar el papel de la financiación privada en la economía europea.

Para Bruselas, el problema no es solo técnico. Si los bancos europeos activos en los mercados globales deben cumplir con requisitos de capital más estrictos antes que los competidores internacionales, podrían perder posiciones en actividades de negociación, intermediación y servicios para clientes institucionales.

Maria Luísa Albuquerque, comisaria de servicios financieros y de la Unión de Economías e Inversiones, dijo que los bancos europeos deben poder competir en condiciones de igualdad con los actores internacionales.

"Los bancos de Europa deben poder competir en condiciones de igualdad con sus homólogos internacionales. Estas medidas temporales y limitadas en el tiempo ayudan a mantener condiciones justas en los mercados financieros globales, al mismo tiempo que preservan nuestro compromiso con los estándares de Basilea", dijo Albuquerque.

La comisaria agregó que las medidas ofrecen certeza a los bancos europeos, apoyan los objetivos de la Unión de Economías e Inversiones y brindan tiempo para monitorear la evolución en otras jurisdicciones importantes antes de un enfoque a largo plazo.

El acto delegado fue elaborado tras una consulta pública y una evaluación técnica. La Comisión dice que el objetivo es una implementación coherente y fluida del FRTB en la UE, en paralelo con el monitoreo de cómo otras jurisdicciones aplican los estándares.

Este enfoque intenta equilibrar dos objetivos que pueden entrar en tensión: el cumplimiento de los estándares internacionales de prudencia bancaria y la evitación de una desventaja competitiva para las instituciones europeas.

Basilea III fue diseñado para fortalecer la resiliencia del sistema bancario tras la crisis financiera global, mediante reglas más estrictas de capital, liquidez y gestión de riesgos. En el caso de las carteras de negociación, el FRTB busca reducir la subestimación de los riesgos de mercado y limitar el arbitraje regulatorio entre la cartera bancaria y la cartera de negociación.

Para los grandes bancos activos en los mercados globales, sin embargo, el momento de la implementación importa. Si las reglas entran en vigor antes en la UE que en otros centros financieros, el costo del capital puede volverse más alto para los bancos europeos en comparación con sus competidores.

El procedimiento no está completo. El acto delegado será enviado al Parlamento Europeo y al Consejo, que tienen un período de control de tres meses. Este puede ser ampliado por otros tres meses.

Si ni el Parlamento Europeo ni el Consejo presentan objeciones, los ajustes entrarán en vigor el 1 de enero de 2027 y permanecerán vigentes durante tres años.

Para el sector bancario europeo, la decisión ofrece un período de transición en un asunto sensible. Para las autoridades de supervisión, la apuesta será que los ajustes temporales no socaven la calidad de los requisitos de capital ni la confianza en el compromiso de la UE con los estándares globales.

Para la Unión Europea, el asunto muestra la dificultad de aplicar estándares internacionales en un sistema financiero global en el que las grandes jurisdicciones no siempre se mueven al mismo ritmo. La Comisión intenta evitar que el cumplimiento rápido de las reglas de Basilea se convierta en un costo competitivo unilateral para los bancos europeos.