弗兰克·埃尔德森，欧洲中央银行执行委员会成员，在布鲁塞尔表示，碎片化而非监管是欧洲银行业的主要问题，欧洲需要一份明确的路线图，以便在统一市场上深化、完成银行联盟并推进经济和投资联盟。他警告说，银行在很大程度上仍然停留在国家市场，而国防、能源转型和数字基础设施所需的投资需要更为一体化的欧洲金融能力。
弗兰克·埃尔德森，欧洲中央银行执行委员会成员及其监督委员会副主席，在布鲁塞尔呼吁在经济和投资联盟、欧洲存款保障计划以及深化统一市场方面迅速取得进展，称碎片化限制了欧洲融资增长、创新和战略自主的能力。
简而言之
弗兰克·埃尔德森表示，欧洲银行业的主要问题是碎片化，而非监管。
大约80%的银行信贷是发放给银行原籍国的家庭和企业，而不到2%的存款是跨境持有的。
欧洲中央银行要求制定一份明确的路线图，以便完成统一市场、经济和投资联盟以及欧洲存款保障计划。
埃尔德森表示，绿色转型每年需要1.2万亿欧元的资金，直到2030年。
欧洲中央银行支持简化银行监管和报告，但不支持降低韧性要求。
弗兰克·埃尔德森，欧洲中央银行执行委员会成员及其监督委员会副主席，在布鲁塞尔表示，欧洲需要更深层次的整合，以应对与低增长、外部依赖、安全、能源、技术以及气候和环境危机相关的挑战。
在“融资欧洲：战略投资的新纪元”会议上，埃尔德森表示，限制欧洲潜力的核心问题是碎片化。他将碎片化描述为目标的分歧，伴随着对国家优先事项的强调。
根据欧洲中央银行官员的说法，碎片化影响了货币政策的有效性、银行市场的效率和欧洲经济的竞争力。它阻碍了欧洲企业的扩展，使资源配置效率降低，并限制了跨越国家边界的增长。
“我们不应该问我们能容忍多少欧洲，而应该问我们需要多少欧洲才能繁荣，”埃尔德森说。
他表示，回应欧洲相互关联的挑战的办法是“更多的欧洲”，通过推进经济和投资联盟、深化统一市场和加强欧洲一体化。
埃尔德森指出，欧洲经济在很大程度上依赖于银行融资，这使得一个功能良好的银行市场对创新、生产性投资和在压力时期保持信心至关重要。他表示，实体经济不需要短期的投资繁荣，而是需要在整个经济周期中稳定、持续的支持。
欧洲中央银行执行委员会成员强调了稳健监管和监督的作用，称这些使欧洲银行更加强大。根据他的说法，今天的银行资本充足、流动性更好、风险管理更佳、治理更好，运营韧性更高。
埃尔德森表示，欧元区银行的盈利能力显著高于十年前，盈利能力和估值与国际竞争对手之间的差距大幅缩小。这种韧性使银行在疫情、能源危机和利率上升期间保持了对企业和家庭的融资流动。
然而，欧洲中央银行官员警告说，更广泛的问题是，欧洲是否拥有一个能够支持增长、投资和战略自主的金融体系。在这一点上，他表示，欧洲的银行问题是碎片化，而非监管。
根据演讲中引用的数据，大约80%的银行信贷是发放给银行原籍国的家庭和企业，而不到2%的存款是跨境持有的，跨境合并活动与危机前相比大幅下降。
埃尔德森表示，欧洲银行市场在很大程度上仍然是国家性的，而不是真正的欧洲性。银行在一个碎片化的法律规范、消费者保护规则和破产制度框架内运作，这增加了在原籍市场之外开展业务的成本。
这种碎片化限制了银行在国家之间分散风险、实现规模经济和有效配置资本的能力。因此，银行在一个欧洲对投资需求巨大的时刻，融资大型跨境项目的能力受到限制。
埃尔德森提到在国防、能源转型和数字基础设施方面所需的投资。他表示，仅绿色转型每年需要1.2万亿欧元的资金，直到2030年。
欧洲中央银行官员呼吁制定一份明确的路线图，以便完成统一市场，使得在里加和罗马之间的商业活动与在汉堡和汉诺威之间一样简单。他表示，消除内部障碍是市场力量在欧洲范围内运作的前提。
埃尔德森表示，银行部门统一市场的重要一步是将银行联盟视为一个单一的管辖区。在这一框架下，跨境银行业务应与国内银行业务一样流畅，资本和流动性应在跨境银行集团内部自由流动。
他呼吁在法律差异仍然阻碍整合的领域进一步协调规则。埃尔德森表示，尚未形成统一规则框架的一部分，包括银行治理和授权，仍然以指令的形式存在，这导致了不同的转化和有时的国家过度监管。
为了克服银行整合中的障碍，埃尔德森呼吁在银行联盟的关键组成部分上取得同步进展。提到的第一个要素是完成欧洲存款保障计划（EDIS），并制定明确的实施时间表。
根据他的说法，EDIS将使存款安全在欧盟内被视为相同，将改善风险的多样化，削弱银行与国家之间的联系，并消除跨境银行业务的障碍。
第二个要素是建立一个强有力的欧洲流动性解决框架。埃尔德森表示，目前，国家中央银行可以为面临临时流动性问题的偿付能力机构提供紧急流动性支持，但在欧元区没有相应的功能。
他表示，缺乏这一机制实际上导致了回归国家解决方案，其中成本和风险由国家中央银行承担，最终由国家政府作为财政支持承担。在他看来，消除这一空白对于良好的危机管理至关重要。
埃尔德森强调，银行只是解决方案的一部分，欧洲还需要通过经济和投资联盟推进资本市场的整合。他表示，欧盟没有足够深的资本市场，这限制了欧洲公司通过风险资本融资创新的能力。
根据欧洲中央银行官员的说法，整合的资本市场可以将欧洲经济与生产性投资连接起来，为家庭提供更好的财富积累机会，并帮助企业融资创新、扩展和规模化。
埃尔德森指出，深化统一市场并不意味着一个统一的银行系统。他表示，欧洲银行的多样性是一种优势，从支持地方经济的合作银行、储蓄银行和零售银行，到提供资本市场和投资银行服务的综合银行和大型银行。
他还提到创新的欧洲金融科技在产品多样化和服务更广泛客户群体方面的作用。作为欧洲的监管者，欧洲中央银行对特定商业模式没有偏好，只要银行是可持续的、治理良好并有效管理风险。
埃尔德森表示，比例原则已经是欧洲监管和监督框架的一部分，但仍有深化的空间。他指出小型和非复杂机构的监管作为起点，并提到提高50亿欧元的门槛以符合小型银行的资格，同时扩大简化规则的适用范围。
演讲中还包括简化监管的议程。埃尔德森表示，欧洲中央银行已向委员会提出简化审慎、监管和报告框架的建议，但坚持目标是一个更简单的框架，而不是更弱的要求。
他举了资本要求的例子，欧洲框架包括多达九个不同的要求和缓冲。欧洲中央银行看到简化的空间，包括将现有的五个宏观审慎缓冲合并为两个，同时保持韧性。
报告是另一个欧洲中央银行看到简化可能性的领域。埃尔德森表示，目标是通过一个集成框架减少报告成本，使其对统计、审慎和解决当局可及。
埃尔德森提到，欧洲中央银行正在实施一项四个方向的议程，以提高欧洲银行监管的效率、有效性和风险导向。这包括改革监管评估和分析过程、提高效率的操作性倡议、促进统一的监管文化以及评估监管的有效性。
根据他的说法，在“下一阶段监管”项目框架下，欧洲中央银行简化了与资本相关的决策、内部模型的批准、适合性评估和现场检查等流程。在2026年第一季度，80%的简单资本相关决策平均在一周内获得批准，而不是之前的几个月。
埃尔德森还表示，新的加速流程使简单证券化的批准时间在2026年从三个月减少到不到十个工作日。欧洲中央银行正在审查十多年来积累的监管指南，以消除过时或重复的文件，并澄清这些文件并非法律强制性。
最后，埃尔德森呼吁在经济和投资联盟、欧洲存款保障计划和统一市场方面取得快速、切实的进展，并明确时间表。他表示，欧洲必须增强其战略自主，以应对地缘政治碎片化的世界。
弗兰克·埃尔德森的演讲于2026年5月12日在布鲁塞尔的“融资欧洲：战略投资的新纪元”会议上发表。埃尔德森是欧洲中央银行执行委员会成员及其监督委员会副主席。
银行联盟是欧盟旨在为银行部门的监督、解决和稳定创建共同框架的项目，特别是在欧元区。尚未完成的组成部分之一是欧洲存款保障计划（EDIS）。
经济和投资联盟旨在更有效地动员欧洲人的储蓄，以进行生产性投资、创新和增长。对于欧洲中央银行而言，银行和资本市场的整合与欧洲的战略自主、竞争力以及欧盟融资大型跨境项目的能力密切相关。
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