EBAは、銀行の取引活動とその他の業務を分離する新しい規則に関する監視を延期することを推奨しています。

欧州銀行当局は、各国の当局に対し、銀行の取引ポートフォリオにどのような取引が含まれ、どの取引が銀行ポートフォリオに残るかを定める新しい規則に関する監査や制裁を優先しないように勧告しています。この勧告は、2027年1月1日に予定されている新しい欧州市場リスク枠組みの導入から、2029年末まで、または立法の変更が不明確さを解消するまで適用される予定です。

要するに、EBAは新しい取引ポートフォリオと銀行ポートフォリオの区分に関する規則の違反を優先事項として扱わないように当局に勧告する不介入の書簡を発行しました。この勧告は、6月に委員会が採択した委任行為が発効し、2029年12月31日まで、または法律の明確化まで適用される場合にのみ有効です。銀行は、委員会が導入した削減メカニズムを使用するかどうかにかかわらず、市場リスクに関連する資本要件を計算するために、旧来の区分を一時的に使用し続けることができます。EBAは、2つの分類システムを同時に適用することは、コスト、並行手続き、同様の活動を行う銀行間での異なる取り扱いを生むと考えています。この書簡は法律を変更したり、停止したりするものではありません。これは監視者への勧告を示しており、委員会は2027年第1四半期に立法提案を提示する意向を示しています。

銀行は、金融商品を2つの主要なカテゴリーに分けます。取引ポートフォリオは、一般的に、短期間での販売のために保有されるポジション、価格の変動から利益を得るため、または市場活動から生じるリスクをヘッジするためのものを含みます。

銀行ポートフォリオは、主に貸付、持分、通常の業務または長期的な期間のために保持されるその他のポジションを含みます。この違いは重要であり、リスクと資本要件は異なる方法で計算されます。

取引ポートフォリオに配置された金融商品は、市場リスクに関する規則の対象となり、これは債務、株式、通貨、またはその他の金融商品の価格が変動する際に発生する可能性のある損失を追求します。銀行ポートフォリオのポジションは、主に信用リスクおよびその他のリスクカテゴリーに関する規則によって扱われます。

各ポジションをどこに配置するかを定める規則は、取引ポートフォリオと銀行ポートフォリオの境界として知られています。これらは、銀行がポジションをあるカテゴリーから別のカテゴリーに移動させたり、2つのポートフォリオ間でリスクを内部的に移転したりする状況を規制します。

欧州連合は、国際基準である取引帳簿の基本的な見直しに基づく新しい市場リスク枠組みの導入を準備しています。これは、資本計算方法とポジションの分類に関するいくつかの規則を変更します。

枠組みの完全な適用は当初2025年に予定されていましたが、委員会は他の管轄区域の遅延を考慮し、欧州の銀行が国際的な競争相手に対して不利にならないようにするため、2027年1月1日まで延期しました。

2026年6月4日、委員会は2027年から2029年の間の規則の適用方法を一時的に変更する新しい委任行為を採択しました。この行為は、資本要件を調整できる簡素化のための運用措置と乗数を導入します。

この行為は、まだ欧州議会と理事会の管理下にあります。EBAが発表した文書は、これが発効した場合にのみ関連性を持ちます。

導入されたメカニズムの1つは、新しいシステムへの移行によって悪影響を受けた銀行が市場リスクの資本要件を一時的に減少させることを可能にします。目的は、移行期間中に必要な資本の不均衡な増加を引き起こさないことです。

適格性は、旧システムに基づいて計算された要件と新しい枠組みに基づいて得られた要件を比較することによって確立されます。基準日は2027年3月31日です。

銀行は、新しい計算が旧来の方法から得られたものよりも高い資本要件をもたらす場合にのみ、このメカニズムを使用できます。減少の適用は自動的ではなく、義務的でもありません。

機関は監視当局に通知し、条件を満たしていることを示す必要があります。EBAは、要件の増加を予想している銀行に対し、監視者と事前に話し合い、2027年5月の報告期限前に通知を送るよう勧告しています。

メカニズムを選択した銀行は、旧システムと新しい枠組みの両方で同時に資本要件を計算する能力を保持する必要があります。これら2つの値を比較することは、定期的な調整の再キャリブレーションに必要です。

EBAが特定した問題は、委員会の行為が計算のために一時的に古い規則を保持している一方で、法律の他の規定が銀行に新しいポートフォリオ間の区分を使用することを義務付ける可能性があることです。

したがって、機関は同じ金融商品を計算、報告、または分析される要件に応じて2つの方法で分類する可能性があります。彼らは、常に同じ分類を生成しない2つのシステムのために手続き、データベース、および並行したコントロールを維持する必要があります。

EBAは、この状況がコストがかかり、管理が難しいと警告しています。ポジションをポートフォリオ間で移動することは、リスクモデル、資本要件、当局への報告、および内部管理手続きに影響を与える可能性があります。

この問題は、調整メカニズムを使用する銀行だけに関係するものではありません。これらの銀行が旧来の区分を使用できる場合、他の機関は新しい規則を直ちに適用することを義務付けられ、同様の活動を行う銀行が単一市場内で異なる扱いを受けることになります。

EBAは、このような違いが競争条件や欧州金融市場の整合性に影響を与える可能性があると考えています。このため、乗数を使用しない機関にも柔軟性が提供されるべきだと勧告しています。

実際には、銀行はFRTBの新しい要素が導入される前の適用可能な区分を使用して、一時的に市場リスクを計算し続けることができます。

この勧告は、内部リスクの移転にも関係しています。銀行は、銀行ポートフォリオから取引ポートフォリオにリスクを移転するために内部取引を使用できます。

規則は、そのような移転が資本計算のために認識される条件を定めています。2つの区分を同時に適用することは、同じ取引の異なる取り扱いを引き起こし、その効果の認識を複雑にする可能性があります。

EBAは、監視者に対し、新しい区分の遵守、金融商品の再分類、内部移転を優先事項として扱わないよう勧告しています。

同様のアプローチは、特定の報告義務にも推奨されます。銀行は、資本計算に旧来の規則を使用している場合、新しい区分に従って取引ポートフォリオの構成を報告することを義務付けられるべきではありません。

このアプローチがない場合、機関は区分を使用して資本要件を計算し、監視者に対して異なる構造のポートフォリオを説明することになります。EBAは、報告は実際に計算に使用されるシステムに合わせるべきだと考えています。

この勧告は、最初に到来する日、すなわち2029年12月31日または必要な法改正の発効日まで適用されます。

委員会は、2027年第1四半期に立法提案を提示する意向を発表しました。これは、ポートフォリオの区分に関する規定の適用、暫定的な停止、または変更を明確にする必要があります。

不介入の書簡は、規則を廃止したり、正式に適用日を変更したりするものではありません。EBAは、欧州規則によって定められた義務を停止することはできません。

文書は、当局に対し、これらの規定の適用を監視または制裁の優先事項と見なさないよう勧告しています。各当局は、法律によって定められた権限を保持します。

EBAは、この手段を使用したのは、規定の文字通りの適用が市場の秩序ある機能、金融の安定性、監視の整合性に特別な問題を引き起こすと考えているからです。

この勧告は、欧州議会と理事会が委員会によって提案された法改正を採択できるまでの一時的な解決策を提供することを目的としています。

別途、EBAは乗数の使用、報告、情報の公開、および構造的為替ポジションの取り扱いに関する技術的な明確化を発表しました。

適格な銀行にとって、調整は2027年第1四半期から使用される必要があります。機関は、市場の動向や資本への影響を観察した後に適用を開始することはできません。

銀行は、メカニズムを放棄する前に当局に通知する必要があります。新しいシステムに基づいて計算された要件が旧来の計算のレベルを下回る一時的な減少は、機関が適用を停止することを自動的に義務付けるものではありません。

明確化は、乗数と内部モデルの使用によって得られる利点を制限するしきい値との相互作用も扱います。委員会が示した目的は、移行期間中の資本の中立性を維持することです。

これは、調整が、FRTB導入前に適用される方法で計算された市場リスクの要件と同等になるように調整されるべきであることを意味します。これは、銀行が内部モデルに課せられた上限の影響を受ける場合にも当てはまります。

EBAは、銀行が公表する情報に関する一時的な指示も提供します。メカニズムを使用する機関は、この選択を示し、旧システムに基づく情報と新しい方法論に関するデータの両方を提示する必要があります。

いくつかの表は、調整が一般的に適用される前のFRTB枠組みに基づいて得られた理論的な要件を示します。他の表は、資本と主要指標を提示するために使用され、メカニズムの全体的な影響を反映します。

この違いは、投資家や監視者が新しい枠組みによって計算された価値と、実際にプルーデンシャル指標に入る要件の両方を見るために必要です。

EBAは、委任行為を統合するために報告の技術基準を変更する意向を示しています。新しい要件は、2027年の後半に期待されています。

それまでの間、銀行は既存のフォームを使用し、当局が公表した一時的な指示に従って情報を含める必要があります。

乗数を使用する機関は、両方のシステムで計算された要件を報告します。他の銀行は、FRTB枠組みに基づく結果のみを報告し、適用される一時的な調整を含みます。

EBAは、銀行のリスクモデルを比較するための欧州の演習への参加も明確にします。調整を計算するために旧来のモデルを使用し続ける機関は、それらのモデルに対応するコンポーネントに参加します。

FRTBの標準化アプローチを適用する銀行は、2027年から市場リスクの比較演習に参加します。

新しいFRTB内部モデルのデータ収集は、欧州の銀行がこのアプローチを実際に採用する程度が明確になるまで一時停止されます。EBAは、2027年の基準演習を年の後半に移動することを提案しています。

したがって、枠組みの適用には、銀行、監視者、EBAが旧来の計算、新しい方法、一時的な調整、および報告システムの変更を同時に管理する期間が必要です。

文書は、銀行の管理コストや調整が欧州セクターの資本に与える総合的な影響を見積もっていません。

それらは、乗数の適格な機関を特定せず、どの銀行が既存の内部モデルを使用し続けるかを明示していません。

影響は、ポートフォリオの構造、承認された方法、旧来の計算と新しい計算の違い、および各適格機関が調整を使用するかどうかの決定に依存します。

取引帳簿の基本的な見直しは、市場リスクをカバーするために必要な資本を計算するための改訂された国際基準を表しています。これは、ポートフォリオをより厳密に区分し、損失の測定を改善し、内部モデルによって生じる不当な差異を減少させるために、金融危機後に開発されました。

EUは、欧州の銀行と、基準の適用が遅れている管轄区域の銀行との間で比較可能な条件を維持するために、完全な導入を延期しました。2026年の委任行為は、2027年1月1日の日付を保持しますが、2029年末までの一時的な調整を導入します。