欧州中央銀行は、銀行連合と欧州投資市場の迅速な進展を求めています。

フランク・エルダーソン、欧州中央銀行（ECB）執行委員会のメンバーは、ブリュッセルで、欧州の銀行市場の主な問題は規制ではなく断片化であり、ヨーロッパは単一市場の深化、銀行連合の完成、経済と投資の連合の進展のために明確な期限を持つロードマップが必要だと述べました。彼は、銀行が大部分が国内市場に固定されている一方で、防衛、エネルギー転換、デジタルインフラに必要な投資は、より統合された欧州の財政能力を求めていると警告しました。

フランク・エルダーソン、欧州中央銀行の執行委員会のメンバーであり、ECB監視委員会の副議長は、ブリュッセルで、経済と投資の連合、欧州の預金保証制度、単一市場の深化に向けた迅速な進展を求め、断片化がヨーロッパの成長、革新、戦略的自律性を資金調達する能力を制限していると述べました。

要約すると

フランク・エルダーソンは、欧州の銀行市場の主な問題は規制ではなく断片化であると述べました。

約80％の銀行融資は、銀行の出身国の家庭や企業に提供されており、2％未満の預金が国境を越えて保有されています。

ECBは、単一市場、経済と投資の連合、欧州の預金保証制度のための明確な期限を持つロードマップを求めています。

エルダーソンは、グリーン転換には2030年までに年間1.2兆ユーロの資金が必要だと述べました。

ECBは、銀行の監視と報告の簡素化を支持していますが、レジリエンス要件の削減には反対しています。

フランク・エルダーソン、欧州中央銀行の執行委員会のメンバーであり、ECB監視委員会の副議長は、ブリュッセルで、ヨーロッパは成長の鈍化、外部依存、安全保障、エネルギー、技術、気候および環境の危機に対処するために、より深い統合が必要だと主張しました。

「『私たちはどれだけのヨーロッパと共存できるか』ではなく、『私たちが繁栄するためにどれだけのヨーロッパが必要か』を問うべきです」とエルダーソンは述べました。

彼は、ヨーロッパの相互に関連する課題に対する答えは「より多くのヨーロッパ」であり、経済と投資の連合を進め、単一市場を深化させ、欧州統合を強化することだと主張しました。

エルダーソンは、欧州経済が大部分が銀行資金に依存しているため、機能する銀行市場が革新、生産的投資、ストレス時の信頼維持にとって不可欠であると指摘しました。彼は、実体経済は短期的な投資ブームを必要とするのではなく、経済サイクル全体にわたって安定した持続的な支援を必要としていると述べました。

ECBの執行委員は、堅実な規制と監視の役割を強調し、これらが欧州の銀行をより強固にしたと述べました。彼によれば、銀行は今日、より良い資本化、流動性、リスク管理、ガバナンス、運用上のレジリエンスを持っています。

エルダーソンは、ユーロ圏の銀行の収益性が10年前よりもかなり高く、収益性と評価の差が国際競争相手に対して大幅に縮小したと述べました。このレジリエンスにより、銀行はパンデミック、エネルギー危機、金利上昇の時期に企業や家庭への資金供給を維持することができました。

しかし、ECBの公式は、より広い問いは、ヨーロッパが成長、投資、戦略的自律性を必要な規模で支えることができる金融システムを持っているかどうかであると警告しました。この点で、彼はヨーロッパの銀行問題は規制ではなく断片化であると述べました。

彼のスピーチで引用されたデータによれば、約80％の銀行融資は銀行の出身国の家庭や企業に提供され、2％未満の預金が国境を越えて保有されており、国境を越えた合併活動は危機前の水準と比較して大幅に減少しています。

エルダーソンは、欧州の銀行市場は大部分が国内市場に留まっており、真に欧州的ではないと述べました。銀行は、法的規範、消費者保護規則、破産制度の断片化された枠組みの中で運営されており、出身市場の外での活動コストを増加させています。

この断片化は、銀行が国を越えてリスクを分散し、規模の経済を実現し、欧州レベルで資本を効率的に配分する能力を制限しています。その結果、銀行は、ヨーロッパが大規模な投資を必要としている時に、大規模な国境を越えたプロジェクトを資金調達することが難しくなっています。

エルダーソンは、防衛、エネルギー転換、デジタルインフラに必要な投資について言及しました。彼は、グリーン転換だけで2030年までに年間1.2兆ユーロの資金が必要だと述べました。

ECBの公式は、リガとローマの間でのビジネスがハンブルクとハノーファーの間と同じくらい簡単になるように、単一市場の完成のための明確な期限を持つロードマップを求めました。彼は、内部障壁の排除が市場の力が欧州規模で機能するための条件であると述べました。

エルダーソンは、銀行セクターにおける単一市場のための重要なステップは、銀行連合を単一の法域として扱うことだと述べました。この枠組みの中で、国境を越えた銀行業務は国内銀行業務と同じくらい流動的であるべきであり、資本と流動性は国境を越えた銀行グループ内で自由に循環できるべきです。

彼は、統合を妨げる国家間の法的差異が続く分野での規則のさらなる調和を求めました。エルダーソンは、まだ単一の規則の枠組みではない重要な部分が、銀行ガバナンスや認可を含む指令の形をとっており、これが異なる実施や時には国家的な過剰規制を引き起こしていると述べました。

銀行統合の障害を克服するために、エルダーソンは銀行連合の重要な要素における同期した進展を求めました。最初に挙げられた要素は、欧州の預金保証制度（EDIS）の完成であり、明確な実施スケジュールが必要です。

彼によれば、EDISは、預金の安全性がEU内で同じように認識されるようにし、リスクの分散を改善し、銀行と国家の関係を弱め、国境を越えた銀行業務の障害を排除することができます。

第二の要素は、解決における流動性のための堅固な欧州の枠組みです。エルダーソンは、現在、国家中央銀行が一時的な流動性問題を抱える健全な機関に緊急流動性支援を提供できるが、ユーロ圏レベルで同等の機能が存在しないと述べました。

彼は、このメカニズムの欠如が、コストとリスクが国家中央銀行に負担され、最終的には国家政府が財政支援を行うという国家的な解決策への事実上の回帰を生んでいると述べました。彼の意見では、このギャップを埋めることは危機管理にとって不可欠です。

エルダーソンは、銀行は解決策の一部に過ぎず、ヨーロッパは経済と投資の連合を通じて資本市場の統合を進める必要があると強調しました。彼は、EUには十分に深い資本市場がなく、これが欧州企業がベンチャーキャピタルを通じて革新を資金調達する能力を制限していると述べました。

ECBの公式によれば、統合された資本市場は、欧州の経済を生産的な投資と結びつけ、家庭に富を蓄積するためのより良い機会を提供し、企業が革新、拡大、スケールを資金調達するのを助けることができます。

エルダーソンは、単一市場の深化は均一な銀行システムを意味しないと明言しました。彼は、協同組合銀行、貯蓄銀行、小売銀行が地域経済を支援することから、ユニバーサルバンクや大手銀行が資本市場サービスや投資銀行業務を提供することまで、欧州の銀行の多様性が利点であると述べました。

彼はまた、欧州の革新的なフィンテックの役割が、製品の多様化とより広範な顧客層へのサービス提供において重要であることを指摘しました。欧州の監視機関として、ECBは特定のビジネスモデルに対する好みを持っていませんが、銀行が持続可能で、適切にガバナンスされ、リスクを適切に管理している限りです。

エルダーソンは、比例性がすでに欧州の規制および監視の枠組みの一部であるが、さらに深化する余地があると述べました。彼は、小規模で複雑でない機関のための制度を出発点として挙げ、小規模銀行の適格性のための50億ユーロの閾値を引き上げ、簡素化された規則の拡大を提案しました。

スピーチには、監視の簡素化に関するアジェンダも含まれていました。エルダーソンは、ECBが監督、報告、規制の枠組みを簡素化するための提言を委員会に送ったが、目標はより簡素な枠組みであり、要件を弱めることではないと強調しました。

彼は、資本要件の例を挙げ、欧州の枠組みには最大で9つの異なる要件とバッファーが含まれていると述べました。ECBは、5つの既存のマクロプルーデンシャルバッファーを2つに統合することを含め、簡素化の余地があると考えていますが、レジリエンスは維持されるべきです。

報告は、ECBが簡素化の可能性を見ているもう一つの分野です。エルダーソンは、目標は、統計、プルーデンシャル、解決当局にアクセス可能な統合された枠組みを通じて報告コストを削減することだと述べました。

エルダーソンは、ECBが銀行監視の効率性、有効性、リスク指向を高めるために4つの方向性でアジェンダを実施していると述べました。これには、監視評価プロセスの改革、効率性のための運用イニシアティブ、統一された監視文化の促進、監視の有効性の評価が含まれます。

彼によれば、「次世代監視」プロジェクトの枠組みの中で、ECBは資本に関する決定、内部モデルの承認、適合性評価、現地検査などのプロセスを簡素化しています。2026年第1四半期には、資本に関する単純な決定の80％が、平均して、数ヶ月の期間から1週間に短縮されて承認されました。

エルダーソンは、シンプルな証券化のための新しい加速プロセスが2026年に承認時間を3ヶ月から10営業日未満に短縮したとも述べました。ECBは、10年以上にわたって蓄積された監視ガイドラインを見直し、廃止されたり重複したりした文書を排除し、法的拘束力がないことを明確にするために取り組んでいます。

最後に、エルダーソンは、経済と投資の連合、欧州の預金保証制度、単一市場に向けた迅速で具体的な進展と明確な期限を求めました。彼は、ヨーロッパが地政学的に断片化された世界の中で戦略的自律性を強化する必要があると述べました。

フランク・エルダーソンのスピーチは、2026年5月12日にブリュッセルで開催された「ヨーロッパの資金調達：戦略的投資の新時代」という会議で行われました。エルダーソンは、ECB執行委員会のメンバーであり、ECB監視委員会の副議長です。

銀行連合は、EUが銀行セクターの監視、解決、安定性のための共通の枠組みを作成しようとするプロジェクトであり、特にユーロ圏において重要です。まだ未完成の要素の一つは、欧州の預金保証制度（EDIS）です。

経済と投資の連合は、ヨーロッパの人々の貯蓄を生産的な投資、革新、成長により効率的に動員することを目指しています。ECBにとって、銀行と資本市場の統合は、ヨーロッパの戦略的自律性、競争力、EUが大規模な国境を越えたプロジェクトを資金調達する能力に関連しています。