La BERD teste un mécanisme de réduction de la dette pour les actifs détruits par la guerre en Ukraine.

La BERD lance un mécanisme pilote en Ukraine, en collaboration avec PrivatBank et Raiffeisen Bank Ukraine, par lequel les débiteurs dont les actifs financés par des crédits ont été directement affectés par la guerre peuvent bénéficier d'une réduction partielle de leur dette.

En bref

La BERD teste le mécanisme d'Amélioration de la Sécurité des Entreprises, ESE, avec PrivatBank et Raiffeisen Bank Ukraine. Ce mécanisme permet aux banques partenaires d'accorder une réduction partielle de la dette aux débiteurs touchés par des dommages directs liés à la guerre. L'ESE s'applique uniquement aux sous-prêts pour des investissements en capital qui financent des actifs fixes. Le pilote dispose de 6,8 millions d'euros pour PrivatBank et de 1,2 million d'euros pour Raiffeisen Bank Ukraine. Le mécanisme est financé par des subventions de la BERD, et son extension pourrait être soutenue ultérieurement par des donateurs externes, y compris la Commission Européenne via le Cadre d'Investissement pour l'Ukraine.

La Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement lance un nouveau mécanisme de soutien pour les entreprises et les ménages en Ukraine affectés par la guerre de la Russie contre le pays.

Le mécanisme, appelé Amélioration de la Sécurité des Entreprises, ESE, est testé en collaboration avec PrivatBank et Raiffeisen Bank Ukraine dans le cadre des facilités de partage des risques de portefeuille de la BERD.

Selon la BERD, ce mécanisme permettra aux deux banques ukrainiennes d'accorder une réduction partielle de la dette à certains débiteurs dont les actifs financés par des sous-prêts couverts par les facilités de la BERD subissent des dommages directs et vérifiés liés à la guerre.

La BERD affirme que cet instrument est le premier de ce type qu'elle pilote et qu'il est conçu pour combler une lacune critique dans le financement des entreprises en temps de guerre.

Dans le cadre du mécanisme, si un actif fixe financé par un crédit éligible est directement affecté par la guerre, la banque partenaire peut accorder au débiteur une réduction partielle de la dette. La BERD, avec le soutien des donateurs, compense la banque pour la perte de crédit résultante.

L'objectif est que les entreprises ukrainiennes puissent continuer à fonctionner et à réinvestir, au lieu de supporter intégralement la dette restante pour des actifs détruits.

La BERD indique qu'en conditions normales de crédit, les entreprises ukrainiennes restent tenues de rembourser intégralement les prêts même lorsque les actifs financés par ces crédits sont détruits à la suite de la guerre.

Dans le contexte de la disponibilité limitée des assurances contre le risque de guerre, cette situation a découragé les investissements en capital dont l'économie ukrainienne a besoin pour soutenir l'activité, maintenir les emplois et reconstruire.

Le mécanisme ESE vise à maintenir l'incitation pour les entreprises et les ménages à investir dans des projets de capital à long terme, malgré l'incertitude générée par la guerre.

La BERD précise que cet instrument fonctionne aux côtés des mécanismes d'assurance existants soutenus par le marché ou par des donateurs, mais ne les double pas. Les règles anti-double compensation doivent garantir que l'ESE est utilisé uniquement lorsqu'il n'existe pas d'autre forme de récupération.

Le mécanisme est disponible exclusivement pour des sous-prêts d'investissement qui financent des actifs fixes ultérieurement affectés par des dommages directs causés par la guerre. Il ne couvre pas le fonds de roulement.

Chaque demande ESE sera analysée et vérifiée par les banques partenaires de la BERD, en coopération avec la BERD ou avec des consultants désignés par celle-ci, avant toute réalisation de paiement compensatoire.

Des seuils minimaux de dommages et des plafonds agrégés par projet s'appliqueront, afin que le mécanisme reste ciblé et contrôlé fiscalement.

Le pilote est lancé dans le cadre des facilités de partage des risques de portefeuille de la BERD avec PrivatBank et Raiffeisen Bank Ukraine, approuvées en 2025. Les allocations sont limitées : 6,8 millions d'euros pour PrivatBank et 1,2 million d'euros pour Raiffeisen Bank Ukraine.

Les allocations pilotes sont financées par des ressources de subvention de la BERD. Au fur et à mesure que le mécanisme sera étendu au-delà de la phase pilote vers d'autres institutions financières partenaires en Ukraine et d'autres facilités de partage des risques, les allocations futures devraient être financées par des donateurs externes, y compris par la Commission Européenne via le Cadre d'Investissement pour l'Ukraine.

PrivatBank, détenue par l'État, est la plus grande banque systémique en Ukraine. La banque se concentre sur le secteur de détail et sur les clients de la catégorie des micro-entreprises et des PME, servant plus de 18 millions de personnes physiques et plus de 910 000 clients entreprises à travers un réseau de plus de 1 100 agences. Plus de 70 % des Ukrainiens utilisent ses services.

Raiffeisen Bank Ukraine est la plus grande banque privée en Ukraine et la quatrième en taille au niveau national. Elle compte 306 agences, dessert 2,52 millions de clients actifs et propose des produits bancaires pour les clients corporate, les PME et le secteur de détail. La BERD entretient une relation avec cette banque depuis 1998.

La BERD est le plus grand investisseur institutionnel en Ukraine et a considérablement augmenté ses investissements depuis le début de l'invasion à grande échelle de la Russie, en 2022.

Depuis le début de la guerre, la banque a mobilisé 9,7 milliards d'euros pour soutenir l'économie réelle en Ukraine, en mettant l'accent sur la sécurité énergétique, la résilience du secteur privé et les infrastructures critiques.

Le mécanisme ESE s'inscrit dans l'effort de maintenir la capacité des entreprises ukrainiennes à investir dans des actifs fixes et à continuer leurs activités, dans un environnement où le risque de guerre n'est pas suffisamment couvert par le marché de l'assurance.