俄罗斯石油并没有从欧洲消失——它转移到了其他路线，但使欧洲变得脆弱

在乌克兰战争爆发四年后，以及欧洲历史上最全面的能源制裁出台后，官方统计似乎显示出明显的成功：俄罗斯天然气在欧盟的进口量暴跌。2021年，欧盟国家每天进口约270万桶俄罗斯石油。到2025年，这一水平降至约30万桶，减少了近88%。

2022年12月，欧盟禁止了俄罗斯天然气的海上进口，并在2023年2月扩大了对来自俄罗斯的精炼石油产品的制裁。俄罗斯石油在欧盟进口中的比例从战争前的约29%降至近1%。

乍一看，制裁似乎已经将俄罗斯石油排除在欧洲市场之外。然而，对全球石油和石油产品流动的更仔细分析表明，现实更加复杂，俄罗斯石油并没有从欧洲能源经济中消失，而是改变了其贸易路线。

全球流动的重新配置

石油市场是一个全球性且极具灵活性的市场。如果一个买家消失，供应就会转向其他买家。正是这种情况在制裁出台后发生。在战争前，俄罗斯石油的主要进口国是欧盟、中国和土耳其。2022年后，地图发生了根本性的变化。新的主要俄罗斯石油买家是中国、印度和土耳其。

贸易数据显示，这些经济体对俄罗斯石油的进口量大幅增长。例如，印度在2021年每天进口约10万桶俄罗斯石油。到2025年，进口量达到约170万桶，增长超过1600%。中国的进口量从每天约160万桶增加到超过220万桶。土耳其的进口量大约增加了三倍，而中东国家，如阿联酋甚至沙特阿拉伯，也开始购买更多的俄罗斯石油。

目前，中国购买了约47%的俄罗斯石油出口，印度约38%，土耳其约6%。欧洲几乎完全消失在主要直接买家的名单中。

这种重新分配并不令人惊讶。俄罗斯石油在制裁后以相对于布伦特基准价格的显著折扣出售，有时每桶便宜10-20美元。对于亚洲或中东的精炼厂来说，这一折扣代表了一个重大的经济机会。

欧洲的悖论：更少的天然气，更多的进口柴油与此同时，欧洲的能源统计显示出一个有趣的现象。尽管天然气进口略有下降，但精炼石油产品的进口却在增加。

2022-2025年期间的数据表明，欧盟的以下趋势大致发展：

• 天然气进口从2023年的约970万桶/天下降到2025年的约900万桶/天

• 石油产品进口从2022年的约310万桶/天增加到2025年的约350万桶/天

• 石油产品的总消费保持相对稳定，约在1300-1400万桶/天。

这种组合表明了一种结构性变化：欧洲所需的部分石油精炼已转移到大陆之外。

这一情况在柴油市场上更加明显，柴油是欧洲运输的主要燃料。2022年，欧盟每天进口约130-140万桶柴油，几乎一半的进口来自俄罗斯。自从对俄罗斯石油产品实施制裁后，进口结构发生了根本性变化。

在2023-2025年期间，欧盟的主要柴油来源变为美国（约25%的进口）、印度（约20%）、沙特阿拉伯（约12%）、科威特（约10%）、土耳其（约8%）和阿联酋（约7%）。

总进口量保持相对稳定，约在130-150万桶/天。换句话说，欧洲并没有必然减少对柴油进口的依赖，而是改变了供应商。许多供应商实际上是俄罗斯天然气的进口商。

俄罗斯石油在第三国的精炼

这里出现了一个在能源市场引发激烈辩论的机制。部分出口到欧洲的柴油由印度或土耳其等国生产，这些国家的精炼厂处理大量的俄罗斯石油。

从法律上讲，所产生的产品不再被视为“俄罗斯的”。国际贸易规则规定，精炼产品的来源是进行精炼的国家，而不是原材料的来源国。

因此，印度的一家精炼厂可以购买俄罗斯石油，将其精炼成柴油，并将燃料作为“印度”产品出口到欧洲。同样的原则也适用于土耳其或海湾国家的精炼厂。

这一机制并不一定是对制裁的直接违反，但创造了分析师所称的“俄罗斯石油的后门”。因此，欧盟开始引入额外规则，以核实在第三国精炼厂使用的天然气的来源。

罗马尼亚 - 一个区域示例

能源流动的变化在罗马尼亚也很明显。近年来，石油产品的消费略有增加，而国内生产和天然气进口保持相对稳定。

汇总数据表明，以下趋势大致发展：

• 2022年，罗马尼亚进口约870万吨天然气和230万吨石油产品

• 2025年，天然气进口约为900万吨，石油产品进口增加到约240万吨

• 石油产品的总消费保持相对稳定，约为1130万吨。

柴油进口清楚地说明了供应商的变化。在制裁之前，俄罗斯是主要来源之一。2022年后，俄罗斯柴油几乎完全从统计中消失，取而代之的是来自希腊、土耳其、保加利亚、意大利以及美国或中东地区的进口。

与此同时，康斯坦察港已成为黑海地区石油产品进口的重要枢纽之一，反映了贸易路线的重组。

更复杂的能源现实

所有这些发展表明，能源制裁对欧洲与俄罗斯之间的直接贸易关系产生了实际影响。俄罗斯石油的直接进口大幅下降，欧盟对俄罗斯石油的正式依赖减少。

然而，与此同时，全球石油市场迅速适应。贸易流动重新组织，俄罗斯石油在亚洲和中东找到了新市场。这部分石油被精炼成石油产品，随后进入欧洲市场。

结果是一个悖论的情况：欧洲减少了对俄罗斯石油（便宜）的直接进口，但仍继续消费（昂贵的）燃料，在一个俄罗斯石油仍然是重要组成部分的全球市场中。

在全球能源经济中，石油分子没有护照。它们遵循最经济的路线。制裁可以改变流动的方向，但很少能完全消除市场上的主要资源。