La BCE testerà l'euro digitale da settembre 2027, con pagamenti offline simili alla riservatezza del contante.

Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo della Banca Centrale Europea, ha dichiarato in un'intervista rilasciata al quotidiano francese Ouest-France che il progetto pilota durerà 12 mesi e coinvolgerà 36 banche e fornitori di pagamenti. L'euro digitale potrebbe essere utilizzato nei negozi, online e tra persone, senza che la BCE possa identificare gli utenti che effettuano pagamenti online.

La Banca Centrale Europea inizierà a settembre 2027 i test su scala ridotta dell'euro digitale, ha dichiarato Piero Cipollone, membro del Comitato esecutivo della BCE, in un'intervista rilasciata al quotidiano francese Ouest-France e pubblicata il 15 luglio 2026. Il progetto pilota durerà 12 mesi e coinvolgerà commercianti, banche, fornitori di pagamenti e dipendenti della BCE e delle banche centrali nazionali nel ruolo di utenti.

In breve

L'euro digitale sarebbe una forma elettronica di denaro emessa dalla banca centrale, simile al contante, non una nuova applicazione bancaria né una criptovaluta. Completerebbe le banconote e le monete e potrebbe essere utilizzato nei negozi, nel commercio online e per trasferimenti diretti tra persone.

I pagamenti offline dovrebbero offrire un livello di riservatezza simile al contante: i dettagli della transazione sarebbero noti solo al pagatore e al beneficiario. Nel caso dei pagamenti online, la banca dell'utente potrebbe identificare la transazione, ma Cipollone afferma che la BCE non saprà chi ha effettuato il pagamento.

Il pilota inizierà a settembre 2027 e durerà un anno. La BCE ha selezionato 36 banche e fornitori europei di pagamenti tra oltre 50 candidati, per testare il funzionamento del sistema in quasi tutta la zona euro.

La BCE stima il costo dello sviluppo a circa 1,3 miliardi di euro e le spese annuali di funzionamento a circa 320 milioni di euro. Cipollone sostiene che questi costi saranno compensati dai ricavi ottenuti dall'emissione dell'euro digitale, secondo il modello del contante.

I commercianti dovrebbero accettare l'euro digitale per i pagamenti elettronici, ma le commissioni addebitate saranno limitate. La BCE e le banche centrali nazionali non richiederanno commissioni per la gestione dello schema o per l'elaborazione delle transazioni.

Piero Cipollone ha presentato il calendario del progetto in un'intervista rilasciata a Ouest-France il 10 luglio e pubblicata dalla BCE il 15 luglio 2026. Le dichiarazioni sono arrivate dopo che il Parlamento Europeo ha sostenuto il progetto dell'euro digitale con quasi il 70% dei voti, secondo l'ufficiale della BCE.

Il voto del Parlamento non significa che l'euro digitale sia stato lanciato né che la sua forma finale sia stabilita. Il Parlamento e gli Stati membri devono concludere il processo legislativo, e la BCE potrà decidere di introdurre la moneta digitale solo dopo l'adozione del quadro giuridico e la valutazione dei test.

L'euro digitale sarebbe emesso dall'Eurosistema, composto dalla BCE e dalle banche centrali nazionali degli Stati della zona euro. Per questo motivo, rappresenterebbe denaro della banca centrale, come le banconote e le monete.

Il denaro esistente in un conto bancario ordinario è un debito della banca commerciale nei confronti del cliente. L'euro digitale sarebbe un credito diretto nei confronti della banca centrale, anche se l'accesso degli utenti sarebbe gestito tramite banche e altri fornitori di servizi di pagamento.

Cipollone ha spiegato che il progetto risponde al cambiamento del modo in cui gli europei pagano. Circa un terzo delle loro transazioni avviene già online, dove il contante fisico non può essere utilizzato.

"È molto importante offrire agli europei una forma digitale di contante che completi le banconote e le monete con cui sono familiari", ha dichiarato il membro del Comitato esecutivo della BCE nell'intervista rilasciata a Ouest-France.

L'euro digitale non sostituirebbe il contante. I consumatori potrebbero continuare a scegliere tra banconote, monete, carte, applicazioni bancarie, soluzioni private di pagamento e la nuova forma elettronica di denaro pubblico.

La protezione della vita privata è tra le principali preoccupazioni espresse dai contrari al progetto. Cipollone ha detto che i critici in Parlamento hanno sollevato il rischio che l'euro digitale possa consentire una sorveglianza di tipo "Grande Fratello" sugli acquisti della popolazione.

Per i pagamenti offline, il sistema dovrebbe offrire un livello di riservatezza simile al contante. I dettagli della transazione sarebbero noti solo alla persona che paga e a quella che riceve i soldi.

Un pagamento offline potrebbe essere effettuato tra dispositivi senza una connessione attiva a Internet. I limiti di valore, le condizioni tecniche e le misure contro le frodi dovranno essere stabiliti tramite legislazione e progettazione finale del sistema.

Nel caso dei pagamenti online, i dati sarebbero crittografati. La banca o il fornitore di pagamenti del cliente potrebbero identificare la transazione per rispettare gli obblighi legali, ma Cipollone ha affermato che la banca centrale non riceverà informazioni che consentano di identificare l'utente.

"Anche quando effettuate pagamenti online, la banca centrale non saprà che li avete effettuati", ha detto l'ufficiale della BCE. Ha precisato che solo la banca dell'utente conoscerà l'identità della persona che ha effettuato il pagamento.

Il progetto pilota inizierà a settembre 2027 e durerà 12 mesi. I test avranno una dimensione limitata e non consentiranno ancora l'uso generale dell'euro digitale da parte della popolazione della zona euro.

Al pilota parteciperanno commercianti, banche e aziende di elaborazione dei pagamenti. Dipendenti della BCE e delle banche centrali nazionali utilizzeranno il sistema nel ruolo di consumatori, per testare l'intero percorso di una transazione.

La BCE ha invitato i fornitori europei di servizi di pagamento a registrarsi entro marzo 2026. Oltre 50 hanno presentato domanda, e l'istituzione ha selezionato 36 partecipanti che coprono profili diversi e quasi tutta la zona euro.

Cipollone ha menzionato il gruppo bancario francese BPCE, di cui fanno parte Banque Populaire, Caisse d'Épargne e Crédit Coopératif, così come la società di elaborazione dei pagamenti Worldline.

I partecipanti lavoreranno con la BCE prima del lancio del pilota per preparare le applicazioni, l'infrastruttura, le connessioni tra banche e le procedure utilizzate da commercianti e utenti.

L'euro digitale dovrebbe poter essere utilizzato per pagamenti nei negozi, acquisti online e trasferimenti tra persone. L'obiettivo della BCE è che funzioni in tutta la zona euro, indipendentemente dalla banca dell'utente.

Questa ampia accettazione lo differenzia dalle soluzioni private, che possono funzionare solo in determinati paesi o presso commercianti che hanno stipulato contratti con il fornitore rispettivo.

Cipollone ha dichiarato che i commercianti dovranno accettare l'euro digitale per i pagamenti elettronici, in modo comparabile all'accettazione del contante. Le condizioni e eventuali eccezioni dipenderanno dal testo adottato dai legislatori.

Il modello di costi sarebbe diverso da quello delle carte. In un pagamento ordinario sono coinvolti la banca del pagatore, la banca del beneficiario, il processore tecnico e il proprietario dello schema di carta, come Visa o Mastercard.

I commercianti pagano commissioni che coprono questi servizi. Una parte dei costi può essere successivamente inclusa nei prezzi dei prodotti e dei servizi.

Nel caso dell'euro digitale, le regole dello schema saranno stabilite dalla BCE e dalle banche centrali nazionali, nei limiti della legislazione europea. L'Eurosistema non addebiterà commissioni per la gestione dello schema né per l'elaborazione delle transazioni.

Cipollone ha detto che i risparmi risultanti potranno essere ripartiti tra commercianti e banche. Il modo concreto in cui saranno distribuiti è ancora oggetto di negoziazione da parte del Parlamento Europeo e del Consiglio.

I commercianti dovrebbero essere protetti da un tetto alle commissioni che i fornitori di pagamento potranno richiedere. L'importo del tetto non è ancora stato stabilito.

Le banche commerciali continueranno a gestire il rapporto con gli utenti. Esse forniranno accesso all'euro digitale, gestiranno le applicazioni e effettueranno le verifiche necessarie secondo la legislazione finanziaria.

La BCE stima che lo sviluppo del sistema costerà all'Eurosistema circa 1,3 miliardi di euro. Le spese annuali di funzionamento sono stimate in circa 320 milioni di euro.

Cipollone ha precisato che queste somme dipendono dalle decisioni finali dei legislatori, incluso il numero di conti o portafogli digitali che ogni persona potrà possedere.

La BCE sostiene che i ricavi generati dall'emissione dell'euro digitale supereranno le spese. Le banche centrali già ottengono ricavi dall'emissione di banconote, noti come signoraggio.

Le banche della zona euro avranno i propri costi per adattare l'infrastruttura informatica. La stima della BCE è che la preparazione per l'euro digitale, distribuita su quattro anni, non supererà annualmente il 3,4% del budget speso dalle banche per l'aggiornamento dei sistemi IT.

L'euro digitale non sostituirebbe soluzioni private europee come Wero. Cipollone ha spiegato che Wero utilizza i soldi depositati in un conto bancario, mentre l'euro digitale sarebbe emesso dalla banca centrale.

Le soluzioni private potrebbero integrare l'infrastruttura dell'euro digitale. Un utente potrebbe quindi continuare un pagamento anche se il servizio privato non è accettato dal commerciante, utilizzando il componente dell'euro digitale.

La BCE considera che standard comuni possano aiutare le aziende europee di pagamenti ad espandersi in più paesi e presso più commercianti.

Il progetto risponde anche alla dipendenza dell'Europa da infrastrutture di pagamento controllate al di fuori del continente. Cipollone ha detto in un'intervista che la maggior parte dei sistemi utilizzati quotidianamente dagli europei non si trova in mani europee.

Questa dipendenza può influenzare la continuità dei pagamenti se si verificano guasti, decisioni commerciali o tensioni geopolitiche su cui le autorità europee non hanno controllo.

L'euro digitale offrirebbe un'infrastruttura pubblica europea per i pagamenti in tutta la zona euro. Cipollone lo ha descritto come una risposta tecnica alla digitalizzazione dell'economia, che produce anche benefici geopolitici.

La sicurezza informatica sarà testata prima di qualsiasi lancio generale. Cipollone ha ricordato che l'Eurosistema gestisce già tre infrastrutture principali per pagamenti interbancari, transazioni con titoli e trasferimenti istantanei.

Il sistema T2 elabora ogni otto giorni transazioni con un valore cumulato equivalente al prodotto interno lordo annuale della zona euro, secondo l'ufficiale della BCE.

Ha detto che l'esperienza nella gestione di questi sistemi sarà utilizzata per l'euro digitale e che l'infrastruttura sarà testata e consolidata continuamente, anche di fronte ai rischi amplificati dall'intelligenza artificiale.

In quella stessa intervista rilasciata a Ouest-France, Cipollone ha discusso anche della politica monetaria. Ha detto che la BCE mira a impedire che l'aumento dei prezzi dell'energia si trasformi in aspettative persistenti di inflazione, aumenti salariali e nuovi rincari.

Secondo l'ufficiale, l'economia sta già risentendo dell'effetto diretto del petrolio più costoso e dell'aumento dei costi di produzione, ma la BCE non osserva ancora effetti di secondo turno. L'istituzione mira a mantenere le aspettative sull'inflazione a medio e lungo termine ancorate all'obiettivo del 2%.

Il lancio del pilota a settembre 2027 non garantisce l'introduzione dell'euro digitale per il pubblico generale. La decisione finale dipenderà dalla legislazione adottata, dalla preparazione tecnica e dai risultati del progetto pilota.

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