A orosz kőolaj nem tűnt el Európából — más útvonalakra költözött, de sebezhetővé tette Európát

Négy évvel az ukrajnai háború kitörése után és a valaha volt legszélesebb körű energetikai szankciók bevezetése után, a hivatalos statisztikák egyértelmű sikert mutatnak: az orosz kőolaj importja az Európai Unióban összeomlott. 2021-ben az EU államai körülbelül 2,7 millió hordó orosz kőolajat importáltak naponta. 2025-re ez a szint körülbelül 0,3 millió hordóra csökkent naponta – közel 88%-os csökkenés.

2022 decemberében az Európai Unió betiltotta az orosz kőolaj tengeri importját, majd 2023 februárjában a szankciókat a finomított kőolajtermékekre is kiterjesztette, amelyek Oroszországból származnak. Az orosz kőolaj aránya az EU importjaiban a háború előtt körülbelül 29%-ról közel 1%-ra csökkent.

Első pillantásra a szankciók úgy tűnik, hogy eltüntették az orosz kőolajat az európai piacról. Egy alaposabb elemzés a globális kőolaj- és kőolajtermék-áramlásokról azonban egy összetettebb valóságot sugall: az orosz kőolaj nem tűnt el az európai energetikai gazdaságból, hanem megváltoztatta kereskedelmi útvonalait.

A globális áramlások átalakítása

A kőolajpiac globális és rendkívül rugalmas. Ha egy vásárló eltűnik, a kínálat átirányítódik egy másikhoz. Pontosan ez történt a szankciók bevezetése után. A háború előtt az orosz kőolaj legfőbb importőrei az Európai Unió, Kína és Törökország voltak. 2022 után a térkép radikálisan megváltozott. Az orosz kőolaj új nagy vásárlói Kína, India és Törökország lettek.

A kereskedelmi adatok látványos növekedést mutatnak az orosz kőolaj importjában ezeken a gazdaságokban. India például 2021-ben körülbelül 0,1 millió hordó orosz kőolajat importált naponta. 2025-re az importok körülbelül 1,7 millió hordóra nőttek naponta – több mint 1600%-os növekedés. Kína az importját körülbelül 1,6 millió hordóról több mint 2,2 millió hordóra növelte naponta. Törökország körülbelül megtriplázta importját, míg a Közel-Kelet egyes államai, mint az Egyesült Arab Emírségek vagy akár Szaúd-Arábia, szintén elkezdtek nagyobb mennyiségű orosz kőolajat vásárolni.

Jelenleg Kína az orosz kőolaj exportjának körülbelül 47%-át, India körülbelül 38%-át, míg Törökország körülbelül 6%-át vásárolja. Európa szinte teljesen eltűnt a közvetlen vásárlók élmezőnyéből.

Ez az újraelosztás nem meglepő. Az orosz kőolajat a szankciók után jelentős kedvezményekkel értékesítették a Brent referenciaárhoz képest, néha 10-20 dollárral olcsóbban hordónként. Az ázsiai vagy közel-keleti finomítók számára ez a kedvezmény jelentős gazdasági lehetőséget jelentett.

Az európai paradoxon: kevesebb kőolaj, több importált gázolaj Ugyanakkor az európai energetikai statisztikák egy érdekes jelenséget mutatnak. Míg a kőolaj importja enyhén csökken, a finomított kőolajtermékek importja növekszik.

A 2022-2025 közötti időszak adatai a következő fejlődést jelzik körülbelül az Európai Unióban:

 a kőolaj importja 2023-ban körülbelül 9,7 millió hordóról naponta körülbelül 9 millió hordóra csökkent 2025-re

 a finomított kőolajtermékek importja 2022-ben körülbelül 3,1 millió hordóról naponta körülbelül 3,5 millió hordóra nőtt 2025-re

 a finomított kőolajtermékek összfogyasztása viszonylag stabil maradt, körülbelül 13-14 millió hordó naponta.

Ez a kombináció strukturális változást sugall: a szükséges kőolaj egy része a kontinensen kívülre került.

A helyzet még inkább látható a gázolaj piacán, amely a domináló üzemanyag az európai közlekedésben. 2022-ben az Európai Unió körülbelül 1,3-1,4 millió hordó gázolajat importált naponta, és ezeknek az importoknak közel fele Oroszországból származott. A szankciók bevezetése után a finomított orosz kőolaj importjának szerkezete radikálisan megváltozott.

2023-2025 között az EU fő gázolajforrásai az Egyesült Államok (az importok körülbelül 25%-a), India (körülbelül 20%), Szaúd-Arábia (körülbelül 12%), Kuvait (körülbelül 10%), Törökország (körülbelül 8%) és az Egyesült Arab Emírségek (körülbelül 7%) lettek.

A teljes importált mennyiség viszonylag állandó maradt, körülbelül 1,3-1,5 millió hordó naponta. Más szavakkal, Európa nem feltétlenül csökkentette a gázolaj importtól való függőségét. Azonban megváltoztatta a beszállítókat. Sok beszállító valójában orosz kőolajat importáló.

Orosz kőolaj finomítása harmadik országokban

Itt jelenik meg az a mechanizmus, amely heves vitákat generált az energetikai piacon. A gázolaj egy része, amelyet olyan államok, mint India vagy Törökország exportálnak Európába, olyan finomítókban készül, amelyek nagy mennyiségű orosz kőolajat dolgoznak fel.

Jogi szempontból a keletkező termék már nem tekinthető „orosznak”. A nemzetközi kereskedelmi szabályok meghatározzák, hogy a finomított termék származási helye az az ország, ahol a finomítás történt, nem pedig az az ország, ahonnan az alapanyag származik.

Ezért egy indiai finomító vásárolhat orosz kőolajat, finomíthatja gázolajjá, és exportálhatja az üzemanyagot Európába „indiai” termékként. Ugyanez az elv vonatkozik a törökországi vagy a Perzsa-öbölbeli finomítókra is.

Ez a mechanizmus nem feltétlenül közvetlen megsértése a szankcióknak, de létrehozza azt, amit az elemzők „hátsó bejáratnak” neveznek az orosz kőolaj számára. Ezért az Európai Unió elkezdett további szabályokat bevezetni a harmadik országok finomítóiban használt kőolaj származásának ellenőrzésére.

Románia – regionális példa

Az energetikai áramlások változása Romániában is látható. Az üzemanyag-fogyasztás az utóbbi években enyhén növekedett, míg a belföldi termelés és a kőolaj importja viszonylag stabil maradt.

Az összesített adatok a következő fejlődést mutatják körülbelül:

 2022-ben Románia körülbelül 8,7 millió tonna kőolajat és 2,3 millió tonna finomított kőolajterméket importált

 2025-re a kőolaj importja körülbelül 9 millió tonnára nőtt, míg a finomított kőolajtermékek importja körülbelül 2,4 millió tonnára emelkedett

 a finomított kőolajtermékek összfogyasztása viszonylag állandó maradt, 11,3 millió tonna körül.

A gázolaj importja világosan illusztrálja a beszállítók változását. A szankciók előtt Oroszország volt az egyik fő forrás. 2022 után az orosz gázolaj szinte teljesen eltűnt a statisztikákból, helyét Görögországból, Törökországból, Bulgáriából, Olaszországból és olyan régiókból, mint az Egyesült Államok vagy a Közel-Kelet importjai vették át.

Ugyanakkor a Constanța kikötője az egyik legfontosabb központtá vált a finomított kőolaj importjában a Fekete-tenger régiójában, tükrözve a kereskedelmi útvonalak átszervezését.

Egy összetettebb energetikai valóság

Mind ezek a fejlemények azt mutatják, hogy az energetikai szankcióknak valós hatása volt az Európa és Oroszország közötti közvetlen kereskedelmi kapcsolatokra. Az orosz kőolaj közvetlen importja drámaian csökkent, és az EU formális függősége az orosz kőolajtól csökkent.

Ugyanakkor a globális kőolajpiac gyorsan alkalmazkodott. A kereskedelmi áramlások átszerveződtek, és az orosz kőolaj új piacokat talált Ázsiában és a Közel-Keleten. E kőolaj egy része finomított kőolajtermékekké válik, amelyek később az európai piacra kerülnek.

Az eredmény egy paradox helyzet: Európa csökkentette az orosz kőolaj közvetlen importját (olcsó), de továbbra is drága üzemanyagokat fogyaszt egy globális piacon, ahol az orosz kőolaj továbbra is fontos összetevő marad.

A globális energetikai gazdaságban a kőolajmolekuláknak nincs útlevele. A legköltséghatékonyabb útvonalakat követik. A szankciók megváltoztathatják az áramlások irányát, de ritkán tudják teljesen eltüntetni egy jelentős erőforrást a piacról.