Bloomberg: Traderii tratează obligațiunile României deja ca junk, deși nu a fost încă retrogradată. Investitorii urmăresc stabilitatea politică și bugetul pentru 2027

Randamentele ridicate oferite de România continuă să atragă investitori, în pofida riscurilor politice și fiscale, potrivit Bloomberg. Piețele urmăresc acum evoluția crizei politice, evitarea alegerilor anticipate și capacitatea autorităților de a adopta un buget riguros pentru 2027.

Costul asigurării împotriva riscului de neplată prin contracte CDS pe cinci ani a ajuns la 144 de puncte de bază, cel mai ridicat nivel dintre cele peste 60 de state cu rating investment grade monitorizate. Randamentul obligațiunilor românești pe doi ani este de 6,52%, cel mai mare din Uniunea Europeană.

Investitorii consideră că aceste randamente compensează riscurile asociate instabilității politice, recesiunii și celei mai ridicate inflații din UE. Datoria externă a României se tranzacționează însă la niveluri comparabile cu cele ale unor state cotate junk.

România are cel mai scăzut rating din categoria investment grade la principalele agenții de evaluare: BBB- la Fitch și S&P și Baa3 la Moody’s. Fitch a menținut calificativul în iulie, însă a avertizat că sunt necesare măsuri suplimentare pentru stabilizarea datoriei.

Analiștii consideră că un buget credibil pentru 2027 ar putea susține obligațiunile românești. În schimb, un plan fiscal slab sau o nouă criză politică ar putea declanșa retrogradarea țării la categoria junk.